Die Aktionäre der American Electric Power Company (NASDAQ:AEP) haben im letzten Jahr eine Rendite von 33% erzielt

Wenn Sie an der Börse Vermögen aufbauen wollen, können Sie dies durch den Kauf eines Indexfonds tun. Aber man kann noch mehr erreichen, wenn man überdurchschnittlich gute Aktien auswählt (als Teil eines diversifizierten Portfolios). Der Aktienkurs der American Electric Power Company, Inc.(NASDAQ:AEP) beispielsweise ist in den letzten 1 Jahr um 29 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 20 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Die längerfristigen Renditen waren nicht so gut, da der Aktienkurs nur 16 % höher lag als vor drei Jahren.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn diese werden uns helfen festzustellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

American Electric Power Company konnte den Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten um 14 % steigern. Der Anstieg des Aktienkurses um 29 % übertraf das EPS-Wachstum bei weitem. Dies deutet darauf hin, dass der Markt jetzt optimistischer gegenüber der Aktie ist.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich das EPS im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

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Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von American Electric Power Company liegt der TSR für das letzte Jahr bei 33 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre der American Electric Power Company im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 33 % erzielt haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 3 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Im besten Fall könnte dies auf eine echte Geschäftsdynamik hindeuten, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen tieferen Einstieg sein könnte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für American Electric Power Company entdeckt (eines davon bereitet uns Unbehagen!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.