Ein Teil des Puzzles, das dem Aktienkurs der American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL) fehlt

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 18 aufweisen, könnte man American Airlines Group Inc.(NASDAQ:AAL) mit einem KGV von 10,4x als attraktive Anlage betrachten. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Das Gewinnwachstum der American Airlines Group war in letzter Zeit ziemlich ähnlich wie das der meisten anderen Unternehmen. Es könnte sein, dass viele eine Verschlechterung der mittelmäßigen Gewinnentwicklung erwarten, was das KGV gedrückt hat. Wenn nicht, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, optimistisch in Bezug auf die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu sein.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Ein so niedriges KGV wie das der American Airlines Group ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr kaum ein nennenswertes Wachstum des Gewinns pro Aktie verzeichnen konnte. Auch im Vergleich zu vor drei Jahren hat sich nicht viel geändert, da die Erträge in dieser Zeit stagnierten. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit kein Gewinnwachstum mehr verzeichnen konnte.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 38 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt nur 11 % pro Jahr prognostiziert werden, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV der American Airlines Group unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von American Airlines Group lernen?

Im Allgemeinen bevorzugen wir es, die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses darauf zu beschränken, festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen der American Airlines Group hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht annähernd so stark zu ihrem KGV beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV erheblich unter Druck setzen könnten. Zumindest scheinen die Kursrisiken sehr gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge stark schwanken könnten.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 4 Warnzeichen für American Airlines Group identifiziert ( 2 davon sind signifikant), die Sie beachten sollten.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als American Airlines Group finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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