Warum wir beim Kauf von Verizon Communications (NYSE:VZ) wegen der bevorstehenden Dividende vorsichtig sind

Verizon Communications Inc.(NYSE:VZ) wird in den nächsten 2 Tagen ex-Dividende gehandelt. Das Ex-Dividenden-Datum liegt einen Tag vor dem Stichtag, also dem Tag, an dem die Aktionäre in den Büchern des Unternehmens stehen müssen, um eine Dividende zu erhalten. Das Ex-Dividenden-Datum ist wichtig, da der Abrechnungsprozess zwei volle Geschäftstage in Anspruch nimmt. Wenn Sie also dieses Datum verpassen, würden Sie am Stichtag nicht in den Büchern des Unternehmens erscheinen. Sie können also Aktien von Verizon Communications vor dem 10. Januar kaufen, um die Dividende zu erhalten, die das Unternehmen am 3. Februar auszahlt.

Die nächste Dividendenzahlung des Unternehmens wird 0,6775 US-Dollar pro Aktie betragen. Im vergangenen Jahr schüttete das Unternehmen insgesamt 2,71 US$ an die Aktionäre aus. Betrachtet man die Ausschüttungen der letzten 12 Monate, so ergibt sich für Verizon Communications bei einem aktuellen Aktienkurs von 39,61 US-Dollar eine Rendite von etwa 6,8 %. Wir freuen uns, wenn Unternehmen eine Dividende zahlen, aber wir müssen auch sicher sein, dass das Legen der goldenen Eier nicht unsere goldene Gans tötet! Daher müssen wir untersuchen, ob sich Verizon Communications seine Dividende leisten kann und ob die Dividende wachsen könnte.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. Verizon Communications hat im vergangenen Jahr 115 % des Gewinns ausgeschüttet, was unserer Meinung nach in der Regel nicht nachhaltig ist, es sei denn, es gibt abmildernde Merkmale wie einen ungewöhnlich starken Cashflow oder einen hohen Kassenbestand. Eine nützliche zweite Prüfung kann darin bestehen, zu bewerten, ob Verizon Communications genügend freien Cashflow generiert hat, um seine Dividende zu finanzieren. Das Unternehmen hat 81 % seines freien Cashflows als Dividende ausgeschüttet, was innerhalb der üblichen Grenzen liegt, aber die Fähigkeit des Unternehmens einschränkt, die Dividende zu erhöhen, wenn es kein Wachstum gibt.

Es ist enttäuschend zu sehen, dass die Dividende nicht durch Gewinne gedeckt wurde, aber aus Sicht der Nachhaltigkeit der Dividende sind Barmittel wichtiger, und Verizon Communications hat glücklicherweise genug Barmittel erwirtschaftet, um seine Dividende zu finanzieren. Würde das Unternehmen jedoch wiederholt eine Dividende zahlen, die höher ist als seine Gewinne, wären wir besorgt. Außerordentlich wenige Unternehmen sind in der Lage, dauerhaft eine Dividende zu zahlen, die höher ist als ihre Gewinne.

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Sind Gewinne und Dividenden gestiegen?

Unternehmen mit schrumpfenden Gewinnen sind aus Sicht der Dividende heikel. Wenn die Erträge weit genug zurückgehen, könnte das Unternehmen gezwungen sein, seine Dividende zu kürzen. Vor diesem Hintergrund stört uns der jährliche Gewinnrückgang von Verizon Communications von 9,2 % in den letzten fünf Jahren. Wenn die Gewinne pro Aktie sinken, schrumpft letztlich auch der Kuchen, aus dem Dividenden gezahlt werden können.

Die meisten Anleger beurteilen die Dividendenaussichten eines Unternehmens in erster Linie anhand der historischen Dividendenwachstumsrate. Seit Beginn unserer Datenerhebung vor 10 Jahren hat Verizon Communications seine Dividende im Durchschnitt um etwa 2,5 % pro Jahr erhöht. Die einzige Möglichkeit, bei schrumpfenden Gewinnen höhere Dividenden zu zahlen, besteht darin, entweder einen höheren Prozentsatz des Gewinns auszuzahlen, Barmittel aus der Bilanz auszugeben oder Geld zu leihen. Verizon Communications schüttet bereits 115 % seines Gewinns aus, und angesichts der schrumpfenden Gewinne halten wir es für unwahrscheinlich, dass diese Dividende in Zukunft schnell steigen wird.

Zusammenfassung

Ist Verizon Communications wegen seiner Dividende einen Kauf wert? Es ist nie schön zu sehen, dass der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens rückläufig ist. Schlimmer noch: Verizon Communications schüttet einen Großteil seiner Gewinne und mehr als die Hälfte seines freien Cashflows aus. Ein positiver Cashflow ist eine gute Nachricht, aber es ist keine gute Kombination. Aus Sicht der Dividende ist das keine attraktive Kombination, und wir sind geneigt, diese Aktie vorerst nicht zu kaufen.

Wenn Sie sich von den schlechten Dividendeneigenschaften von Verizon Communications nicht abschrecken lassen, sollten Sie dennoch die mit diesem Unternehmen verbundenen Risiken im Auge behalten. Um Ihnen dabei zu helfen, haben wir 4 Warnzeichen für Verizon Communications entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie in deren Aktien investieren.

Generell würden wir nicht empfehlen, einfach die erste Dividendenaktie zu kaufen, die Sie sehen. Hier finden Sie eine Liste mit interessanten Aktien, die eine hohe Dividende zahlen.

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