Die attraktiven Ergebnisse von SurgePays (NASDAQ:SURG) sind nicht nur gute Nachrichten für Aktionäre

Die jüngste Gewinnmitteilung von SurgePays, Inc.(NASDAQ:SURG ) hat die Anleger enttäuscht. Wir haben ein wenig nachgeforscht und einige Zahlen gefunden, die besorgniserregend sind.

Siehe unsere neueste Analyse für SurgePays

Die Ergebnisse von SurgePays unter die Lupe nehmen

Wie Finanz-Nerds bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Um die Periodenabgrenzungsquote zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Rückstellungsquote positiv für das Unternehmen, und eine positive Rückstellungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete SurgePays eine Accrual Ratio von 0,86. Das bedeutet, dass das Unternehmen nicht annähernd genug freien Cashflow generiert hat, um seinen Gewinn auszugleichen. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. So erwirtschaftete das Unternehmen im Berichtszeitraum einen freien Cashflow von 10 Mio. US-Dollar und blieb damit weit hinter seinem ausgewiesenen Gewinn von 20,6 Mio. US-Dollar zurück. An dieser Stelle sollten wir erwähnen, dass es SurgePays gelungen ist, seinen freien Cashflow in den letzten zwölf Monaten zu steigern. Zum Leidwesen der Aktionäre hat das Unternehmen auch neue Aktien ausgegeben, was ihren Anteil an den künftigen Gewinnen verwässert. Positiv für SurgePays-Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote im letzten Jahr deutlich besser war, was Grund zu der Annahme gibt, dass das Unternehmen in Zukunft zu einer besseren Cash-Conversion zurückkehren könnte. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, sollten die Aktionäre für das laufende Jahr einen verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn erwarten.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig, zu berücksichtigen, wie stark ein Unternehmen die Aktionäre verwässert. In der Tat hat SurgePays die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 39 % erhöht. Daher erhält jede Aktie nun einen kleineren Anteil am Gewinn. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Ein Diagramm zum EPS von SurgePays finden Sie, wenn Sie hier klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von SurgePays auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

SurgePays hat vor drei Jahren Geld verloren. Und selbst wenn wir uns nur auf die letzten zwölf Monate konzentrieren, haben wir keine aussagekräftige Wachstumsrate, da das Unternehmen auch vor einem Jahr einen Verlust machte. Was wir wissen, ist, dass es zwar schön ist, in den letzten zwölf Monaten einen Gewinn zu sehen, dass dieser Gewinn aber pro Aktie besser gewesen wäre, wenn das Unternehmen keine Aktien hätte ausgeben müssen. Sie sehen also ganz klar, dass die Verwässerung einen ziemlich großen Einfluss auf die Aktionäre hat.

Wenn das EPS von SurgePays im Laufe der Zeit wachsen kann, dann verbessert das die Chancen, dass sich der Aktienkurs in die gleiche Richtung bewegt, drastisch. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht, zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von SurgePays

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass SurgePays einen schwachen Cashflow im Verhältnis zu den Gewinnen hat, was auf eine geringere Qualität der Gewinne hindeutet, und die Verwässerung bedeutet, dass die Aktionäre nun einen geringeren Anteil am Unternehmen besitzen (unter der Annahme, dass sie die gleiche Anzahl von Aktien beibehalten). In Anbetracht all dessen würden wir argumentieren, dass die Gewinne von SurgePays wahrscheinlich einen zu großzügigen Eindruck von der nachhaltigen Rentabilität des Unternehmens vermitteln. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Seien Sie sich bewusst, dass SurgePays in unserer Investitionsanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen uns eines nicht ganz geheuer ist...

Bei unserer Untersuchung von SurgePays haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und auf dieser Grundlage sind wir etwas skeptisch. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.