Warum Sify Technologies (NASDAQ:SIFY) eine beträchtliche Schuldenlast hat, erfahren Sie hier

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Anleger über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte bekanntlich: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir stellen fest, dass Sify Technologies Limited(NASDAQ:SIFY) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sind diese Schulden ein Grund zur Sorge für die Aktionäre?

KI wird das Gesundheitswesen verändern. Diese 20 Aktien arbeiten an allem, von der Frühdiagnostik bis zur Arzneimittelforschung. Das Beste daran ist, dass sie alle eine Marktkapitalisierung von weniger als 10 Mrd. USD haben - es ist also noch Zeit, frühzeitig einzusteigen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Wie hoch ist die Verschuldung von Sify Technologies?

Wie Sie unten sehen können, hatte Sify Technologies Ende März 2025 ₹39,5 Milliarden Schulden, gegenüber ₹27,6 Milliarden vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Da das Unternehmen jedoch über eine Barreserve von 6,30 Mrd. ₹ verfügt, ist die Nettoverschuldung mit etwa 33,2 Mrd. ₹ geringer.

Wie gesund ist die Bilanz von Sify Technologies?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Sify Technologies Verbindlichkeiten in Höhe von 27,7 Mrd. ₹ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 35,4 Mrd. ₹, die danach fällig werden. Dem standen Barmittel in Höhe von 6,30 Mrd. ₹ und Forderungen in Höhe von 10,9 Mrd. ₹ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also insgesamt 45,8 Mrd. EUR höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Dieses Defizit ist im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von 57,1 Mrd. ₹ beträchtlich und legt nahe, dass die Aktionäre die Verwendung von Schulden durch Sify Technologies im Auge behalten sollten. Dies deutet darauf hin, dass die Aktionäre stark verwässert würden, wenn das Unternehmen seine Bilanz in aller Eile aufstocken müsste.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Sify Technologies

Wir verwenden zwei Hauptkennzahlen, um uns über den Verschuldungsgrad im Verhältnis zum Gewinn zu informieren. Die erste ist die Nettoverschuldung geteilt durch den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA), während die zweite angibt, wie oft der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) den Zinsaufwand deckt (oder kurz die Zinsdeckung). Wir betrachten also die Verschuldung im Verhältnis zum Gewinn sowohl mit als auch ohne Abschreibungsaufwand.

Während wir uns über das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 4,8 bei Sify Technologies keine Sorgen machen würden, sind wir der Meinung, dass die extrem niedrige Zinsdeckung von 0,79 ein Zeichen für einen hohen Verschuldungsgrad ist. Es scheint, dass das Unternehmen hohe Abschreibungen vornimmt, so dass die Schuldenlast vielleicht höher ist, als es auf den ersten Blick scheint, da das EBITDA wohl ein großzügiges Maß für die Erträge ist. Die Aktionäre sollten sich also darüber im Klaren sein, dass die Zinsaufwendungen das Unternehmen in letzter Zeit stark belastet haben. Die gute Nachricht ist, dass Sify Technologies sein EBIT in den letzten zwölf Monaten um 5,3 % verbessert hat und damit seine Verschuldung im Verhältnis zu seinen Gewinnen allmählich reduziert. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Sify Technologies seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich mag das Finanzamt zwar die buchhalterischen Gewinne bewundern, aber Kreditgeber akzeptieren nur kaltes, hartes Geld. Wir müssen uns also genau ansehen, ob das EBIT zu einem entsprechenden freien Cashflow führt. In den letzten drei Jahren verzeichnete Sify Technologies insgesamt einen erheblichen negativen freien Cashflow. Das mag zwar ein Ergebnis der Wachstumsausgaben sein, macht die Verschuldung aber deutlich riskanter.

Unsere Meinung

Auf den ersten Blick hat uns die Zinsdeckung von Sify Technologies skeptisch gemacht, und die Umwandlung von EBIT in freien Cashflow war nicht verlockender als ein leeres Restaurant in der belebtesten Nacht des Jahres. Aber zumindest die EBIT-Wachstumsrate ist nicht so schlecht. Wir sind uns darüber im Klaren, dass wir Sify Technologies aufgrund seiner gesunden Bilanz für ziemlich riskant halten. Daher sind wir bei dieser Aktie fast so vorsichtig wie ein hungriges Kätzchen, das in den Fischteich seines Besitzers fällt: einmal gebissen, zweimal gescheut, wie man sagt. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Sify Technologies ausgemacht ( von denen eines ein wenig unangenehm ist!), die Sie kennen sollten.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

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