Das gedämpfte KGV der TD SYNNEX Corporation (NYSE:SNX) könnte eine Chance sein

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von TD SYNNEX Corporation (NYSE:SNX) von 18,1x im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo der Median des KGV bei etwa 17x liegt, derzeit ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine sich abzeichnende Enttäuschung übersehen.

Das negative Gewinnwachstum von TD SYNNEX in letzter Zeit war weder besser noch schlechter als bei den meisten anderen Unternehmen. Es scheint, dass nur wenige erwarten, dass die Gewinnentwicklung des Unternehmens stark von den meisten anderen Unternehmen abweicht, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende in der Gewinnentwicklung abwarten, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Allerdings sind die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich nicht allzu pessimistisch, was den Aktienkurs angeht, wenn die Gewinne des Unternehmens weiterhin dem Markt folgen.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit KGVs wie das von TD SYNNEX als angemessen angesehen werden.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr nicht gerade ein Grund zur Freude war, da es einen enttäuschenden Rückgang von 4,0 % verzeichnete. Das dämpfte den guten Lauf, den das Unternehmen längerfristig hatte, denn das dreijährige Wachstum des Gewinns pro Aktie liegt immer noch bei insgesamt beachtlichen 7,4 %. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit überwiegend respektabel war.

Die Schätzungen der zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 20 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass TD SYNNEX zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Fazit zum KGV von TD SYNNEX

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass TD SYNNEX derzeit mit einem niedrigeren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum höher ist als das des Marktes. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem schneller als der Markt verlaufenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen davon auszugehen, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für TD SYNNEX gefunden, auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von TD SYNNEX ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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