Wir denken, dass Motorola Solutions' (NYSE:MSI) gesundes Ergebnis konservativ sein könnte

Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI) gab vor kurzem ein gutes Ergebnis bekannt, und der Markt belohnte dies mit einem starken Anstieg des Aktienkurses. Unserer Analyse des Berichts zufolge werden die starken Gewinnzahlen durch solide Fundamentaldaten gestützt.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Motorola Solutions

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn von Motorola Solutions

In der Hochfinanz wird als Schlüsselkennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (aus Cashflow) verwendet. Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man könnte die Periodenabgrenzungsquote aus dem Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher wird es eigentlich als gut angesehen, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber als schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Einige akademische Studien legen nämlich nahe, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu einem niedrigeren Gewinn oder einem geringeren Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis März 2024 verzeichnete Motorola Solutions eine Periodenabgrenzungsquote von -0,15. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich höher war als der gesetzliche Gewinn. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 2,2 Mrd. US-Dollar, was seinen ausgewiesenen Gewinn von 1,39 Mrd. US-Dollar in den Schatten stellt. Der freie Cashflow von Motorola Solutions hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist. Allerdings gibt es noch mehr zu berichten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinflusst haben.

Da fragt man sich, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Der Gewinn von Motorola Solutions wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 667 Mio. US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. Dies ist das, was man erwarten würde, wenn ein Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Belastung hat, die den Gewinn auf dem Papier reduziert. Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten sind zwar zunächst enttäuschend, aber es gibt auch einen Silberstreif am Horizont. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Buchhaltung impliziert. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei Motorola Solutions nicht wiederholen, erwarten wir, dass der Gewinn des Unternehmens im kommenden Jahr steigen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zu Motorola Solutions' Gewinnentwicklung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Rückstellungsquote von Motorola Solutions als auch die ungewöhnlichen Posten darauf hindeuten, dass die statutarischen Gewinne des Unternehmens wahrscheinlich recht konservativ sind. Auf der Grundlage dieser Faktoren glauben wir, dass das Gewinnpotenzial von Motorola Solutions mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Beachten Sie bei der Analyse einer Aktie auch die damit verbundenen Risiken. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen entdeckt, die Sie im Auge behalten sollten, um sich ein besseres Bild von Motorola Solutions machen zu können.

Nach unserer Untersuchung über die Art der Gewinne von Motorola Solutions sind wir optimistisch für das Unternehmen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden, nützlich für Sie sein.

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