Ergebnis verfehlt: Viavi Solutions Inc. verfehlt EPS und Analysten revidieren ihre Prognosen

Die Aktionäre von Viavi Solutions Inc.(NASDAQ:VIAV) sind wahrscheinlich ein wenig enttäuscht, denn die Aktien des Unternehmens fielen in der Woche nach den jüngsten Ergebnissen des dritten Quartals um 5,6 % auf 7,56 US-Dollar. Die Einnahmen beliefen sich auf 246 Mio. US-Dollar und entsprachen damit den Schätzungen, während Viavi Solutions einen Verlust von 0,11 US-Dollar pro Aktie meldete und damit weit hinter den Prognosen der Analysten zurückblieb, die zuvor einen Gewinn erwartet hatten. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr zu sehen.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der jüngste Konsens von sieben Analysten für Viavi Solutions von einem Umsatz von 1,05 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 aus. Sollte dieser Wert erreicht werden, würde dies einen glaubwürdigen Anstieg der Einnahmen um 4,1 % in den letzten 12 Monaten bedeuten. Es wird erwartet, dass sich die Erträge verbessern und Viavi Solutions einen Gewinn von 0,39 US$ pro Aktie ausweisen wird. Im Vorfeld dieses Berichts hatten die Analysten für das Jahr 2025 einen Umsatz von 1,09 Mrd. US$ und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,48 US$ prognostiziert. Nach den jüngsten Ergebnissen scheinen die Analysten weniger optimistisch zu sein und haben ihre Umsatzprognosen gesenkt und die Zahlen für den Gewinn pro Aktie deutlich nach unten korrigiert.

Es wird daher nicht überraschen, dass die Analysten ihr Kursziel um 20 % auf 10,33 US-Dollar gesenkt haben. Das Konsens-Kursziel ist nur ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es praktisch ist zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Der optimistischste Analyst von Viavi Solutions hat ein Kursziel von 13,00 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst das Unternehmen mit 9,00 US-Dollar bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass die Aktionäre von Viavi Solutions extreme Ergebnisse erwarten könnten.

Eine andere Möglichkeit, diese Schätzungen zu betrachten, besteht darin, sie in einen größeren Zusammenhang zu stellen, z. B. wie sich die Prognosen im Vergleich zur bisherigen Entwicklung darstellen und ob die Prognosen im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche mehr oder weniger optimistisch sind. So ist uns beispielsweise aufgefallen, dass sich die Wachstumsrate von Viavi Solutions deutlich beschleunigen soll, wobei ein Umsatzwachstum von 3,2 % bis Ende 2025 auf Jahresbasis prognostiziert wird. Dies liegt deutlich über dem historischen Rückgang von 0,5 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analysten Coverage) in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 4,6 % prognostiziert wird. Obwohl für Viavi Solutions eine Umsatzsteigerung erwartet wird, sind die Analysten offenbar immer noch skeptisch gegenüber dem Unternehmen und prognostizieren ein langsameres Wachstum als in der gesamten Branche.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie nach unten korrigiert haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich eingetrübt hat. Leider haben sie auch ihre Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, und unsere Daten deuten auf eine unterdurchschnittliche Performance im Vergleich zur gesamten Branche hin. Dennoch ist der Gewinn je Aktie für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Das Konsenskursziel ist deutlich gesunken, da die Analysten durch die jüngsten Ergebnisse offenbar nicht beruhigt wurden, was zu einer niedrigeren Einschätzung der künftigen Bewertung von Viavi Solutions führte.

Wir sind der Meinung, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger sind als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Viavi Solutions bis zum Jahr 2026, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Und was ist mit den Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für Viavi Solutions ausgemacht, das Sie kennen sollten.

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