Spiegelt der Preis von Super Micro Computer (SMCI) die Wachstumsaussichten für Hochleistungs-KI-Server wider?

• Wenn Sie sich fragen, ob der Aktienkurs von Super Micro Computer noch mit dem zugrundeliegenden Wert übereinstimmt, werden Sie in diesem Artikel erfahren, was die aktuellen Zahlen tatsächlich aussagen.
• Die Aktie schloss kürzlich bei 32,64 US$, mit einer Rendite von 8,2 % auf 7 Tage, 11,1 % auf 30 Tage, 5,4 % auf ein Jahr und einer sehr hohen 3- und 5-Jahres-Rendite, die mehr als das 7-fache des Ausgangspunktes beträgt.
• Die jüngste Berichterstattung konzentrierte sich auf die Rolle von Super Micro Computer in den Bereichen High Performance Computing und KI-bezogene Serverlösungen sowie auf die Position des Unternehmens in der breiteren Diskussion über die Nachfrage nach Rechenzentren und Infrastrukturausgaben. Diese Themen haben einen Großteil der Debatte darüber bestimmt, wie beständig die Geschäftsaussichten im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs sind.
• Nach unserer Prüfung hat Super Micro Computer eine Bewertung von 4 von 6. Als Nächstes werden wir uns ansehen, was verschiedene Bewertungsansätze über diese Bewertung aussagen, bevor wir am Ende des Artikels eine einfache Möglichkeit vorstellen, all dies in einem klareren Rahmen zu interpretieren.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Super Micro Computer von 5,9 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Super Micro Computer Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow- oder DCF-Modell schätzt, was ein Unternehmen heute wert sein könnte, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf einen einzigen Gegenwartswert abzinst.

Für Super Micro Computer wurde ein zweistufiges Modell für den freien Cashflow zum Eigenkapital verwendet, das auf Cashflows in US-Dollar basiert. Der jüngste freie Cashflow der letzten zwölf Monate beträgt etwa 195,1 Millionen US-Dollar. Die Schätzungen und Extrapolationen der Analysten erstrecken sich dann über das nächste Jahrzehnt, wobei der prognostizierte freie Cashflow im Jahr 2035 etwa 2,9 Mrd. $ erreicht, nachdem er Jahre durchlaufen hat, die sowohl einen prognostizierten Verlust beim freien Cashflow im Jahr 2026 als auch positive Zahlen in späteren Jahren enthalten.

Wenn diese prognostizierten Cashflows zurückdiskontiert und kombiniert werden, kommt das Modell zu einem geschätzten inneren Wert von 51,16 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von 32,64 US-Dollar. Unter diesen Annahmen bedeutet dies, dass die Aktie im Vergleich zu dieser DCF-Schätzung um 36,2 % unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBETEILIGT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Super Micro Computer um 36,2 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 863 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Super Micro Computer kommen.

Ansatz 2: Super Micro Computer Kurs vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen ist das KGV eine nützliche Kurzformel, da es den Preis, den Sie für jede Aktie zahlen, direkt mit den Gewinnen verknüpft, die das Unternehmen derzeit erzielt. Es hilft Ihnen dabei, abzuschätzen, wie viel Dollar Preis der Markt für einen Dollar Gewinn ansetzt.

Was als "normales" KGV gilt, spiegelt oft wider, wie der Markt das Wachstumspotenzial und das Risiko eines Unternehmens einschätzt. Ein höheres erwartetes Wachstum oder ein geringeres wahrgenommenes Risiko kann ein höheres KGV rechtfertigen, während ein langsameres erwartetes Wachstum oder ein höheres Risiko in der Regel mit einem niedrigeren KGV einhergeht.

Super Micro Computer wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24,58x gehandelt, verglichen mit dem breiteren Durchschnitt der Tech-Branche von etwa 22,89x und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 62,75x. Simply Wall St's Fair Ratio für das Unternehmen liegt bei 70,32x. Dabei handelt es sich um eine unternehmenseigene Einschätzung, wie hoch das KGV angesichts von Faktoren wie Gewinnwachstum, Branche, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und unternehmensspezifischen Risiken sein könnte.

Das faire Verhältnis ist maßgeschneiderter als ein einfacher Branchen- oder Peer-Vergleich, da es diese Geschäfts- und Risikomerkmale berücksichtigt, anstatt davon auszugehen, dass alle Unternehmen der Gruppe ähnliche Multiplikatoren verdienen. Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24,58x gegenüber einem fairen Verhältnis von 70,32x liegen die Aktien deutlich unter dieser auf dem fairen Verhältnis basierenden Sichtweise.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1445 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Super-Mikrocomputer-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, die einfach Ihre Geschichte über ein Unternehmen sind, verbunden mit Ihren eigenen Annahmen für zukünftige Umsätze, Gewinne, Margen und einer Schätzung des fairen Wertes. Auf der Community-Seite von Simply Wall St verwenden Millionen von Anlegern Narratives, um die Geschichte, die sie für ein Unternehmen sehen, mit einer Finanzprognose und einem fairen Wert zu verknüpfen und dann diesen fairen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs zu vergleichen, um zu entscheiden, ob die Aktie nach ihrer eigenen Einschätzung attraktiv, voll bewertet oder teuer ist. Die Erzählungen werden aktualisiert, wenn neue Informationen wie Nachrichten oder Gewinne eintreffen, so dass Ihre Prognose und Ihr fairer Wert mit den aktuellen Ereignissen synchron bleiben und nicht an ein einmaliges Modell gebunden sind. Für Super Micro Computer hat ein Nutzer ein Narrativ mit einem geschätzten fairen Wert von etwa 74,53 US-Dollar erstellt, während die Analysten in einem anderen Narrativ näher an 48,53 US-Dollar liegen. Dies zeigt, wie unterschiedliche, vernünftige Sichtweisen desselben Unternehmens zu sehr unterschiedlichen Schlussfolgerungen führen können, sobald sie an explizite Zahlen gebunden sind.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Super Micro Computer noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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