Ist der Sprung von Super Micro Computer um 75 % im Jahr 2025 nach dem Anstieg der KI-Partnerschaften gerechtfertigt?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob der Preis von Super Micro Computer im Moment angemessen ist? Lassen Sie uns aufschlüsseln, was der heutige Kurs für Anleger bedeutet, die über Wachstum, Wert oder Risiko nachdenken.
• Die Aktie hat in den letzten fünf Jahren eine atemberaubende Rendite von 1.756,6 % erzielt, und die starke Dynamik wird sich auch 2024 fortsetzen, da die Aktie im bisherigen Jahresverlauf um 75,3 % gestiegen ist.
• Super Micro Computer steht im Rampenlicht, da die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz und Rechenzentren die Schlagzeilen in der Branche bestimmt und das Interesse am gesamten Technologiesektor neu entfacht hat. Dieser Anstieg kommt nach mehreren hochkarätigen Partnerschaften und branchenweitem Optimismus über die Rolle des Unternehmens bei der Schaffung von Infrastrukturen der nächsten Generation.
• Was die Bewertung angeht, so erhält Super Micro Computer nur 1 von 6 Punkten auf unserer Unterbewertungstafel. Ist der Preis also durch die Zahlen gerechtfertigt, oder steckt mehr dahinter? Im Folgenden gehen wir auf die Standardbewertungsansätze ein, mit einer neuen Perspektive am Ende, die Sie nicht verpassen sollten.

Super Micro Computer erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6 der Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Super Micro Computer Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie abzinst, um ihren Wert in heutigen Dollars widerzuspiegeln. Dieser Ansatz hilft den Anlegern zu beurteilen, ob der aktuelle Aktienkurs angesichts der tatsächlichen, zugrunde liegenden Ertragskraft des Unternehmens sinnvoll ist.

Super Micro Computer hat in den letzten zwölf Monaten einen Free Cash Flow (FCF) von 1,52 Mrd. $ ausgewiesen. Analysten gehen davon aus, dass der zukünftige FCF schwanken wird, wobei die Prognosen für das Jahr 2028 $653 Millionen zeigen, während die Schätzungen für das Jahr 2026 vorübergehend in den negativen Bereich eintauchen, bevor sie sich in den Folgejahren wieder erholen. Da die Analysten nur Prognosen für bis zu fünf Jahre abgeben, extrapoliert das Modell die Cashflows weiter in die Zukunft und berücksichtigt die Unsicherheit im weiteren Verlauf.

Durch Abzinsung aller geschätzten künftigen Cashflows auf die Gegenwart ergibt die DCF-Analyse einen geschätzten inneren Wert je Aktie von 3,66 $. Dieser Wert liegt drastisch unter dem aktuellen Aktienkurs des Unternehmens, was bedeutet, dass Super Micro Computer mit einem Aufschlag von 1.340,4 % auf seinen DCF-Wert gehandelt wird. Nach diesem Modell liegt der Marktpreis weit über dem, was die zugrundeliegenden Cashflows rechtfertigen würden, selbst bei optimistischen Wachstumsannahmen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Super Micro Computer um 1340,4% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 849 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Super Micro Computer kommen.

Ansatz 2: Super Micro Computer Kurs vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen wie Super Micro Computer ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine gängige Bewertungsmethode. Diese Kennzahl hilft den Anlegern zu verstehen, wie viel sie für jeden Dollar des Gewinns eines Unternehmens zahlen, und ist daher für Unternehmen mit soliden Gewinnen entscheidend.

Das "richtige" oder "faire" KGV hängt von mehreren Faktoren ab, z. B. davon, wie schnell ein Unternehmen seine Gewinne steigern wird und welche Risiken ihm im Wege stehen könnten. Schnell wachsende, stabile Unternehmen verdienen im Allgemeinen ein höheres KGV. Langsamere oder risikoreichere Unternehmen weisen dagegen niedrigere Multiplikatoren auf.

Super Micro Computer wird derzeit mit einem KGV von 29,9 gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV der Tech-Branche liegt bei 23,8, das der Vergleichsunternehmen bei 21,9. Das bedeutet, dass Super Micro Computer sowohl im Vergleich zum breiteren Sektor als auch zu seinen engsten Wettbewerbern mit einem Aufschlag bewertet wird.

Das Simply Wall St-eigene Fair Ratio geht bei dieser Analyse noch weiter, indem es Wachstumsaussichten, Gewinnmargen, Geschäftsmodellrisiken, Branchennuancen und die Unternehmensgröße berücksichtigt. Dieser All-in-One-Ansatz liefert eine maßgeschneiderte Benchmark, die besser widerspiegelt, was das Unternehmen im Vergleich zu pauschalen Branchen- oder Peer-Durchschnittswerten verdienen könnte.

Nach dem fairen Verhältnis würde Super Micro Computer mit 65,9x gehandelt. Vergleicht man dies mit dem tatsächlichen KGV von 29,9, so erscheint die Aktie nach dieser Methode unterbewertet, da der Markt einen geringeren Wert zuweist, als die Fundamentaldaten des Unternehmens rechtfertigen würden.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Super-Mikrocomputer-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Ein Narrativ ist Ihre einzigartige, von einer Geschichte geprägte Perspektive auf ein Unternehmen, die Ihre Annahmen über künftige Umsätze, Gewinnspannen und den fairen Wert mit Ihrem Verständnis der Geschäftsaussichten und Risiken des Unternehmens kombiniert. Anstatt sich ausschließlich auf historische Daten oder statische Analystenziele zu verlassen, können Sie mit Narratives die Geschichte des Unternehmens mit einer dynamischen Finanzprognose verknüpfen und so Ihre Investitionsentscheidung sowohl persönlich als auch fundiert treffen.

Narratives sind einfach zu bedienen und über die Simply Wall St Community-Seite, auf der Millionen von Anlegern ihre Ansichten teilen, vollständig zugänglich. Mit Narratives können Sie schnell sehen, wie Ihr gewählter fairer Wert im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von Super Micro Computer aussieht, und so entscheiden, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten. Sie werden automatisch aktualisiert, wenn sich wichtige Informationen ändern, z. B. Gewinnberichte oder Nachrichten, so dass Ihre Analyse ohne zusätzlichen Aufwand aktuell bleibt.

Einige Anleger, die sich auf schnelles KI-Wachstum und starke Partnerschaften konzentrieren, haben beispielsweise einen fairen Wert von über 74 US-Dollar pro Aktie als Narrative festgelegt und erwarten, dass Super Micro Computer seinen Umsatz bis 2028 mehr als verdoppeln wird. Andere, die sich Sorgen um die Unternehmensführung und den härteren Wettbewerb machen, schätzen den fairen Wert auf 26 $, was einen wesentlich vorsichtigeren Ausblick widerspiegelt. Mit Hilfe von Narrativen können Sie Ihre Investitionsthese selbst in die Hand nehmen und Ihre Sichtweise anpassen, wenn sich die Geschichte weiterentwickelt.

Bei Super Micro Computer machen wir es Ihnen mit der Vorschau auf zwei führende Super Micro Computer-Narratives wirklich leicht:

🐂 Super Micro Computer Bull Case

Bullen-Narrativ Fairer Wert: $74.53

Der aktuelle Kurs liegt 29,3% unter diesem fairen Wert

Angenommenes Umsatzwachstum: 50%

• Das Management prognostiziert ein beachtliches Umsatzwachstum durch innovative Technologien wie Direct Liquid Cooling und eine starke Prognose für die Jahre 2025 und 2026, die bis 2028 einen Umsatz von 50 Mrd. USD erwarten lässt.
• Strategische Partnerschaften mit Branchenriesen wie Nvidia, AMD, xAI und Intel positionieren Super Micro als einen der führenden KI-Infrastrukturanbieter, der von der Expansion in den Märkten Cloud, 5G und Storage profitiert.
• Nach der Kontroverse um die Rechnungslegung und der erfolgreichen Behebung des Problems erwartet der Bericht ein neues Vertrauen der Anleger und betont sowohl kurz- als auch langfristige Vorteile als eine der konsolidiertesten KI-Wachstumschancen.

🐻 Super Micro Computer Bear Case

Bear Narrative Fairer Wert: $50,59

Der aktuelle Kurs liegt 4,2% über diesem fairen Wert

Angenommenes Umsatzwachstum: 28,6%

• Analysten sehen die globale KI- und Analytiknachfrage als Motor für robuste Umsatz- und Margenverbesserungen, weisen jedoch auf die Gefahr der Kundenkonzentration und des Lieferkettenrisikos hin, die die Ertragsstabilität gefährden.
• Der Wettbewerbsdruck und das Risiko der Kommodifizierung könnten die Margen erodieren lassen, insbesondere aufgrund der hohen Abhängigkeit von einer Handvoll Großkunden und volatilen Produktübergängen.
• Das Konsens-Kursziel liegt bei 50,59 $ und damit 4,2 % unter dem aktuellen Kurs. Dies spiegelt die gedämpften Wachstums- und Rentabilitätsprognosen wider, die eine sorgfältige Prüfung der Fähigkeit des Unternehmens zur Aufrechterhaltung seiner aktuellen Bewertung erfordern.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Super Micro Computer noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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