Hat Socket Mobile (NASDAQ:SCKT) eine gesunde Bilanz?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wir können sehen, dass Socket Mobile, Inc. (NASDAQ:SCKT ) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, könnten die Aktionäre letztlich leer ausgehen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen die Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich verwenden viele Unternehmen Schulden, um ihr Wachstum zu finanzieren, ohne dass dies negative Folgen hätte. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Socket Mobile?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Socket Mobile im Juni 2023 Schulden in Höhe von 2,98 Mio. US$ hatte, ein Anstieg von 1,74 Mio. US$ innerhalb eines Jahres. Dem stehen jedoch 3,43 Mio. US-Dollar an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 453,6 Tausend US-Dollar bedeutet.

Wie gesund ist die Bilanz von Socket Mobile?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Socket Mobile Verbindlichkeiten in Höhe von 6,84 Millionen US-Dollar hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 3,07 Millionen US-Dollar, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 3,43 Mio. US$ an Barmitteln und 3,20 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen hat also Verbindlichkeiten in Höhe von 3,28 Mio. US$, die höher sind als seine Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Socket Mobile hat eine Marktkapitalisierung von 6,79 Mio. US-Dollar, so dass das Unternehmen sehr wahrscheinlich Barmittel beschaffen könnte, um seine Bilanz zu verbessern, falls dies erforderlich wäre. Aber es ist klar, dass wir auf jeden Fall genau prüfen sollten, ob das Unternehmen seine Schulden ohne Verwässerung verwalten kann. Socket Mobile hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich sicher sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Man kann die Verschuldung jedoch nicht völlig isoliert betrachten, da Socket Mobile Einnahmen benötigt, um diese Schulden zu bedienen. Es lohnt sich also, bei der Betrachtung der Verschuldung auch einen Blick auf die Gewinnentwicklung zu werfen. Klicken Sie hier für einen interaktiven Schnappschuss .

In den letzten 12 Monaten hat Socket Mobile einen Verlust auf EBIT-Ebene gemacht und einen Umsatzrückgang auf 18 Mio. US$ verzeichnet, was einem Rückgang von 26 % entspricht. Das macht uns, gelinde gesagt, nervös.

Wie riskant ist Socket Mobile also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass Socket Mobile im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete Socket Mobile einen negativen freien Cashflow von 3,0 Mio. USD und einen Buchverlust von 1,6 Mio. USD. Da das Unternehmen nur über Nettobarmittel in Höhe von 453,6 TUSD verfügt, muss es möglicherweise mehr Kapital aufnehmen, wenn es nicht bald den Break-even erreicht. Insgesamt würden wir sagen, dass die Aktie ein wenig riskant ist, und wir sind normalerweise sehr vorsichtig, bis wir einen positiven freien Cashflow sehen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Socket Mobile entdeckt, die Sie beachten sollten, und eines davon ist etwas besorgniserregend.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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