Hat NetApps Cloud-Pivot einen Wert von $119 im Jahr 2025 auf dem Tisch liegen?

• Wenn Sie sich fragen, ob NetApp bei einem Aktienkurs von rund 119 USD ein versteckter Wert ist oder eine Aktie, die bereits ihren Lauf genommen hat, sind Sie nicht allein. Diese Aufschlüsselung soll genau diese Frage klären.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 2,9 % und im letzten Monat um 8,1 % gestiegen, hat aber im bisherigen Jahresverlauf nur um 3,0 % zugelegt und ist im letzten Jahr sogar um 1,4 % gefallen, nachdem sie sich in den letzten drei und fünf Jahren mehr als verdoppelt hat.
• Diese gemischten Renditen kommen zustande, da NetApp seinen Fokus auf Cloud-Datenservices und KI-freundliche Infrastrukturen weiter verstärkt, von der Ausweitung seiner Partnerschaften mit Hyperscalern bis hin zur Einführung neuer Datenmanagement-Tools, die den langfristigen Bedarf decken. Gleichzeitig bewertet der Markt die traditionellen Storage-Anbieter neu, da sie sich auf wiederkehrende, softwaregesteuerte Umsatzströme konzentrieren.
• Trotz der Skepsis, die sich in dem jüngsten Ein-Jahres-Tief widerspiegelt, erhält NetApp eine solide 5/6-Bewertung, da das Unternehmen bei den meisten unserer Kennzahlen unterbewertet ist. Daher werden wir als Nächstes die üblichen Bewertungsansätze durchgehen und abschließend eine weitere Möglichkeit aufzeigen, wie diese Aktie wirklich bewertet werden könnte.

Finden Sie heraus, warum NetApp mit einer Rendite von -1,4 % im letzten Jahr hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: NetApp Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf den heutigen Tag in US-Dollar abzinst. Für NetApp verwenden wir ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell, das vom Free Cash Flow der letzten zwölf Monate in Höhe von ca. 1,68 Mrd. USD ausgeht und diesen Strom in die Zukunft fortschreibt.

Analysten und interne Schätzungen gehen davon aus, dass der freie Cashflow von NetApp in den kommenden zehn Jahren allmählich auf rund 2,65 Milliarden US-Dollar im Jahr 2035 ansteigen wird, wobei die kurzfristigen Prognosen bis 2028 von mehreren Analystenquellen unterstützt werden und die späteren Jahre von Simply Wall St. extrapoliert werden. Diese zukünftigen Cashflows werden dann abgezinst, um das Risiko und den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen, und summiert, um einen inneren Wert pro Aktie zu erhalten.

Auf dieser Grundlage liegt der DCF-Fair Value von NetApp bei etwa 185,65 $ pro Aktie gegenüber einem aktuellen Kurs von 119 $, was bedeutet, dass die Aktie auf Cashflow-Basis um etwa 35,7 % unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBETEILIGT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass NetApp um 35,7 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 909 weitere unterbewertete Aktien auf Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für NetApp kommen.

Ansatz 2: NetApp Kurs vs. Gewinn

Bei einem konstant profitablen Unternehmen wie NetApp ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein praktisches Mittel, um zu ermitteln, wie viel Anleger für jeden Dollar Gewinn zahlen. Generell gilt: Schnelleres Wachstum und geringeres Risiko rechtfertigen ein höheres KGV, während langsamere oder volatilere Erträge in der Regel ein niedrigeres KGV rechtfertigen.

NetApp wird derzeit mit einem KGV von etwa 20,1x gehandelt, was sowohl unter dem breiteren Durchschnitt des Technologiesektors von etwa 22,7x als auch deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 64,3x liegt. Dieser Abstand mag auf den ersten Blick wie ein Schnäppchen wirken, aber einfache Vergleiche können irreführend sein, da sie die unternehmensspezifischen Wachstumsaussichten, Margen, Größe und Risiken nicht berücksichtigen.

Das Fair Ratio von Simply Wall St geht auf dieses Problem ein, indem es schätzt, mit welchem KGV-Multiple NetApp angesichts seines Gewinnwachstumsprofils, seiner Rentabilität, seiner Branche, seiner Marktkapitalisierung und seiner Risikofaktoren gehandelt werden sollte. Für NetApp liegt das faire Verhältnis bei etwa 25,3 und damit deutlich über dem aktuellen Wert von 20,1, was bedeutet, dass der Markt die Aktie konservativer bewertet, als es die Fundamentaldaten vermuten lassen.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1446 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr NetApp Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher Narratives vorstellen, ein einfaches Rahmenwerk, mit dem Sie Ihre Sicht der Geschichte von NetApp mit konkreten Annahmen für künftige Umsätze, Erträge und Margen verbinden können, um diese Geschichte in eine Finanzprognose und dann in einen fairen Wert umzuwandeln, den Sie leicht mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Auf der Community-Seite von Simply Wall St, die von Millionen von Anlegern genutzt wird, können Sie ein Narrativ für NetApp auswählen oder erstellen, das Ihre Sichtweise widerspiegelt, egal ob Sie zu einer optimistischeren Sichtweise neigen, die mit einem höheren fairen Wert in der Nähe von 130 Dollar einhergeht, oder zu einer vorsichtigeren Haltung, die näher an 100 Dollar liegt.

Glauben Sie, dass die Geschichte von NetApp noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .