Wir denken, dass die soliden Gewinne von Flex (NASDAQ:FLEX) unterbewertet sind

Die Anleger zeigten sich mit dem jüngsten Ergebnisbericht von Flex Ltd.(NASDAQ:FLEX) zufrieden. Unserer Analyse des Berichts zufolge werden die starken Gewinnzahlen durch solide Fundamentaldaten unterstützt.

Siehe unsere neueste Analyse für Flex

Wie beeinflussen unübliche Posten den Gewinn?

Um die Gewinnergebnisse von Flex richtig zu verstehen, müssen wir den Aufwand in Höhe von 177 Mio. US$ berücksichtigen, der auf ungewöhnliche Posten zurückzuführen ist. Es ist nie schön zu sehen, dass ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber auf der anderen Seite könnten sich die Dinge eher früher als später verbessern. Als wir die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei Flex nicht wiederholen, erwarten wir bei sonst gleichen Bedingungen, dass der Gewinn des Unternehmens im kommenden Jahr steigen wird.

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Eine ungewöhnliche Steuersituation

Nachdem wir bereits die Auswirkungen der ungewöhnlichen Posten erörtert haben, sollten wir auch erwähnen, dass Flex einen Steuervorteil von 170 Mio. US-Dollar erhalten hat. Es ist immer ein wenig bemerkenswert, wenn ein Unternehmen vom Fiskus bezahlt wird, anstatt den Fiskus zu bezahlen. Natürlich ist es auf den ersten Blick schön, einen Steuervorteil zu erhalten. Unsere Daten deuten jedoch darauf hin, dass Steuervergünstigungen den statutarischen Gewinn in dem Jahr, in dem sie verbucht werden, vorübergehend in die Höhe treiben können, dass der Gewinn danach aber wieder zurückgeht. Wenn sich der Steuervorteil nicht jedes Jahr wiederholt, könnte die Rentabilität unter sonst gleichen Bedingungen merklich sinken. Wir finden es zwar gut, dass das Unternehmen einen Steuervorteil verbucht hat, aber das bedeutet auch, dass der statutarische Gewinn wahrscheinlich viel höher ausfallen wird, als es der Fall wäre, wenn das Einkommen um einmalige Faktoren bereinigt wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Flex

In seinem letzten Bericht hat Flex einen Steuervorteil erhalten, der den Gewinn besser aussehen lässt, als er in Wirklichkeit ist. Andererseits drückte aber auch ein ungewöhnlicher Posten den Gewinn. In Anbetracht dieser gegensätzlichen Überlegungen sind wir uns nicht sicher, ob die Gewinne von Flex das zugrunde liegende Gewinnpotenzial angemessen widerspiegeln. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben 2 Warnzeichen für Flex ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Bei unserer Untersuchung von Flex haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil ansehen.

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