Extreme Networks, Inc. (NASDAQ:EXTR) Aktien fallen um 26% und sind bei diesen Kursen immer noch mit erhöhten Risiken behaftet

Der Aktienkurs von Extreme Networks, Inc.(NASDAQ:EXTR) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 26 % gefallen. Der Rückgang in den letzten 30 Tagen war der Höhepunkt eines schwierigen Jahres für die Aktionäre, da der Aktienkurs in dieser Zeit um 37 % fiel.

Obwohl der Kurs erheblich gesunken ist, erscheint Extreme Networks mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19,3 im Vergleich zum amerikanischen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 üblich sind, immer noch als ein Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Extreme Networks hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Gewinnwachstum positiv war, während bei den meisten anderen Unternehmen die Gewinne rückläufig waren. Es scheint, dass viele erwarten, dass das Unternehmen weiterhin den Widrigkeiten des Gesamtmarktes trotzt, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie zu zahlen. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Ein so hohes KGV wie das von Extreme Networks ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens den Markt übertrifft.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 66 % beschert. Allerdings war die längerfristige Performance nicht so stark, da das dreijährige EPS-Wachstum insgesamt relativ gering ausfiel. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 1,2 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich weniger als die 10 % Wachstum pro Jahr, die für den breiten Markt prognostiziert werden.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Extreme Networks mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Gewinnwachstums wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs stark belasten wird.

Das Fazit zum KGV von Extreme Networks

Das KGV von Extreme Networks ist nach dem Einbruch der Aktie nicht vollständig gesunken. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Extreme Networks hat ergeben, dass die schlechteren Gewinnaussichten das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten zukünftigen Gewinne eine solch positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten werden können. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik; unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.