Diese 4 Kennzahlen deuten darauf hin, dass Daktronics (NASDAQ:DAKT) die Verschuldung vernünftig einsetzt

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Anleger über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität keineswegs gleichbedeutend mit Risiko ist". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch Daktronics, Inc.(NASDAQ:DAKT) Gebrauch von Schulden. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Billigpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Daktronics?

Wie Sie unten sehen können, hatte Daktronics Ende Oktober 2023 Schulden in Höhe von 56,6 Mio. US$, gegenüber 26,4 Mio. US$ vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild, um weitere Details zu sehen. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 65,3 Mio. US$ gegenüber, was zu einem Nettobarvermögen von 8,70 Mio. US$ führt.

Wie solide ist die Bilanz von Daktronics?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Daktronics Verbindlichkeiten in Höhe von 189,9 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 97,8 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 65,3 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 161,0 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten sind also insgesamt 61,4 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Da die börsennotierten Daktronics-Aktien einen Gesamtwert von 391,3 Mio. US$ haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellt. Die Verbindlichkeiten sind jedoch so hoch, dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft im Auge zu behalten. Trotz der beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Daktronics über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen nicht übermäßig verschuldet ist!

Es war auch erfreulich zu sehen, dass Daktronics trotz der EBIT-Verluste im letzten Jahr in den letzten 12 Monaten die Kurve gekriegt und ein EBIT von 90 Mio. US$ erzielt hat. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber man kann die Verschuldung nicht völlig isoliert betrachten, denn Daktronics braucht Erträge, um diese Schulden zu bedienen. Wenn Sie also mehr über die Erträge erfahren möchten, sollten Sie sich diese Grafik über die langfristige Ertragsentwicklung ansehen.

Und schließlich mag das Finanzamt zwar buchhalterische Gewinne bewundern, aber Kreditgeber akzeptieren nur kaltes, hartes Geld. Daktronics verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). Im vergangenen Jahr hat Daktronics einen soliden freien Cashflow in Höhe von 70 % seines EBIT erwirtschaftet, was in etwa unseren Erwartungen entspricht. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um gegebenenfalls Schulden zu tilgen.

Resümee

Daktronics hat zwar mehr Verbindlichkeiten als liquide Mittel, verfügt aber auch über Nettobarmittel in Höhe von 8,70 Millionen US-Dollar. Und es beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 63 Mio. US$, der 70 % des EBIT entspricht. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch Daktronics nicht für riskant. Vor den meisten anderen Kennzahlen ist es unserer Meinung nach wichtig zu verfolgen, wie schnell der Gewinn pro Aktie wächst, wenn überhaupt. Wenn Sie auch zu dieser Erkenntnis gekommen sind, haben Sie Glück, denn heute können Sie diese interaktive Grafik des Gewinns je Aktie von Daktronics kostenlos ansehen.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum zu entdecken.

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