Die Aktionäre von CPS Technologies Corporation (NASDAQ:CPSH) könnten nach einem Ausstieg suchen

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 19,6 sendet CPS Technologies Corporation(NASDAQ:CPSH) derzeit möglicherweise bärische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 16 aufweisen und selbst KGVs von unter 9 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das erhöhte KGV gibt.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge von CPS Technologies haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Es könnte sein, dass viele davon ausgehen, dass das Unternehmen die meisten anderen Unternehmen in der nächsten Zeit noch übertreffen wird, so dass das KGV nicht zusammenbricht. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Gibt es genug Wachstum für CPS Technologies?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste CPS Technologies ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem des Marktes liegt.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 39 % zurückgegangen sind. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung insgesamt um ausgezeichnete 38 % gestiegen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weiter gegangen wäre, aber sie würden sich wahrscheinlich über die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten freuen.

Interessanterweise wird für den übrigen Markt im nächsten Jahr ein ähnliches Wachstum von 12 % erwartet, was ziemlich genau den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens entspricht.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von CPS Technologies über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und wollen sich im Moment nicht von ihren Aktien trennen. Dennoch könnten sie sich für zukünftige Enttäuschungen wappnen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den jüngsten Wachstumsraten entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung von CPS Technologies ergab, dass die dreijährigen Gewinntrends das hohe KGV nicht so stark beeinflussen, wie wir es vorhergesagt hätten, da sie den aktuellen Markterwartungen entsprechen. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV nicht wohl, da die Gewinnentwicklung eine derart positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten kann. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Man muss immer das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos berücksichtigen. Wir haben bei CPS Technologies 2 Warnzeichen identifiziert, die Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses beachten sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden.

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