Was Ihnen der 25%ige Kursanstieg von Clearfield, Inc. (NASDAQ:CLFD) nicht sagt

Der Aktienkurs von Clearfield, Inc.(NASDAQ:CLFD) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und einen hervorragenden Gewinn von 25 % verzeichnet. Die Gewinne des letzten Monats reichten jedoch nicht aus, um die Aktionäre zu entschädigen, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um 2,4 % gefallen ist.

Nach dem starken Kursanstieg könnte man meinen, dass Clearfield mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 2,9x eine Aktie ist, die es nicht wert ist, untersucht zu werden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Kommunikationsbranche ein P/S-Verhältnis von unter 1x haben. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Clearfield

Wie sieht die jüngste Performance von Clearfield aus?

Clearfield könnte besser dastehen, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Einnahmenwachstum verzeichneten. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die trübe Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre äußerst nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Clearfield?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Clearfield ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Rückblickend hat das letzte Jahr einen frustrierenden 44%igen Rückgang des Umsatzes des Unternehmens gebracht. Trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung konnte das Unternehmen in den letzten drei Jahren einen hervorragenden Anstieg der Gesamteinnahmen um 65 % verzeichnen. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit mehr als angemessen für das Unternehmen war.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, da die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, einen Umsatzrückgang von 3,2 % erwarten. Angesichts des für die Branche prognostizierten Wachstums von 4,1 % ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Clearfield nahezu identisch mit dem seiner Branchenkollegen ist. Offensichtlich lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da die sinkenden Einnahmen den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten werden.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Clearfield für die Anleger?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Clearfield ist gestiegen, da die Aktien des Unternehmens stark gestiegen sind. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Wir haben festgestellt, dass Clearfield derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird als erwartet, und zwar für ein Unternehmen, dessen Einnahmen voraussichtlich sinken werden. In Fällen wie diesem, in denen wir einen Umsatzrückgang am Horizont sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs Gefahr läuft, dem zu folgen, was das hohe KGV wieder in den Bereich der Angemessenheit bringt. Wenn sich diese Bedingungen nicht deutlich verbessern, wird es für die Aktionäre eine schwierige Zeit werden.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben ein Warnzeichen für Clearfield entdeckt, das Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Clearfield ist, können Sie in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Geschäftsgrundlagen nach anderen Unternehmen suchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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