Ist Tyler Technologies (NYSE:TYL) eine riskante Investition?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir können sehen, dass Tyler Technologies, Inc.(NYSE:TYL) in seinem Geschäft Schulden macht. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

KI wird das Gesundheitswesen verändern. Diese 20 Aktien arbeiten an allem, von der Frühdiagnostik bis zur Arzneimittelforschung. Das Beste daran ist, dass sie alle eine Marktkapitalisierung von weniger als 10 Mrd. USD haben - es ist also noch Zeit, frühzeitig einzusteigen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Wie hoch ist die Verschuldung von Tyler Technologies?

Das nachstehende Diagramm, auf das Sie klicken können, um nähere Informationen zu erhalten, zeigt, dass Tyler Technologies im März 2025 Schulden in Höhe von 598,4 Mio. US$ hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Dem stehen jedoch 807,4 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was bedeutet, dass das Unternehmen über 209,0 Mio. US$ an Nettobarmitteln verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Tyler Technologies?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Tyler Technologies Verbindlichkeiten in Höhe von 1,56 Milliarden US-Dollar hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 118,1 Millionen US-Dollar, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 807,4 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 559,9 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Die Verbindlichkeiten sind also um 312,2 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

In Anbetracht der Größe von Tyler Technologies scheinen die liquiden Mittel in einem guten Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 25,0-Milliarden-US-Dollar-Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, halten wir es dennoch für sinnvoll, seine Bilanz zu beobachten. Tyler Technologies hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Siehe unsere letzte Analyse zu Tyler Technologies

Darüber hinaus freuen wir uns, dass Tyler Technologies sein EBIT um 46 % steigern konnte, wodurch sich die Gefahr künftiger Schuldentilgungen verringert. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Tyler Technologies in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Tyler Technologies mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch seine Fähigkeit, diese zu verwalten, beeinflussen wird. Zum Glück für alle Aktionäre hat Tyler Technologies in den letzten drei Jahren tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Es gibt nichts Besseres als eingehende Barmittel, wenn es darum geht, in der Gunst der Kreditgeber zu bleiben.

Resümee

Wir können verstehen, dass die Anleger über die Verbindlichkeiten von Tyler Technologies besorgt sind, aber die Tatsache, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 209,0 Mio. USD verfügt, kann uns beruhigen. Das Tüpfelchen auf dem i ist, dass 156 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt wurden, was 566 Mio. USD einbrachte. Wir halten den Einsatz von Schulden durch Tyler Technologies also nicht für riskant. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Ein typisches Beispiel: Wir haben ein Warnzeichen für Tyler Technologies ausgemacht, das Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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