Optimismus der Anleger überwiegt Instructure Holdings, Inc. (NYSE:INST), aber es fehlt an Wachstum

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 7,7 sendet Instructure Holdings, Inc.(NYSE:INST) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Softwareunternehmen in den USA ein KGV von weniger als 4,5 haben und sogar KGVs von weniger als 1,8 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Instructure Holdings aus?

Das jüngste Umsatzwachstum von Instructure Holdings entsprach dem der Branche. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mittelmäßige Umsatzentwicklung positiv verstärken wird, was das Kurs-Umsatz-Verhältnis vor einem Rückgang bewahrt hat. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Instructure Holdings als angemessen angesehen werden kann.

Wenn wir uns das letzte Jahr des Umsatzwachstums ansehen, so hat das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 13 % verzeichnet. Erfreulicherweise sind die Einnahmen auch insgesamt um 83 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, was teilweise auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Für die Zukunft gehen die zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem Umsatzwachstum von 9,2 % im nächsten Jahr aus. Das ist deutlich weniger als die 15 % Wachstumsprognose für die gesamte Branche.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Instructure Holdings über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens viel optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise würden wir uns davor hüten, zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, wenn es darum geht, Investitionsentscheidungen zu treffen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es ist überraschend, dass Instructure Holdings zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, wenn man bedenkt, dass die Umsatzprognosen nicht gerade glänzend aussehen. Wenn wir eine schwache Umsatzprognose sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Außerdem sollten Sie sich über dieses 1 Warnzeichen informieren, das wir bei Instructure Holdings entdeckt haben.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in letzter Zeit (und einem niedrigen KGV).

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