Kaufen Sie die International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) nicht überstürzt, nur weil sie eine Ex-Dividende erhält

International Business Machines Corporation(NYSE:IBM) wird in den nächsten 2 Tagen ex-Dividende gehandelt. Das Ex-Dividenden-Datum liegt einen Tag vor dem Stichtag, d. h. dem Tag, an dem die Aktionäre in den Büchern des Unternehmens stehen müssen, um eine Dividende zu erhalten. Es ist wichtig, das Ex-Dividenden-Datum zu kennen, da jeder Handel mit der Aktie am oder vor dem Stichtag abgewickelt worden sein muss. Dementsprechend werden Anleger von International Business Machines, die die Aktie am oder nach dem 9. Mai kaufen, die Dividende nicht erhalten, die am 10. Juni ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenzahlung des Unternehmens wird 1,68 US-Dollar pro Aktie betragen, nachdem das Unternehmen im vergangenen Jahr insgesamt 6,68 US-Dollar an die Aktionäre ausgeschüttet hat. Basierend auf den Zahlungen des letzten Jahres hat die Aktie von International Business Machines eine Rendite von etwa 2,7 % bei einem aktuellen Aktienkurs von 249,18 US$. Wenn Sie dieses Unternehmen wegen seiner Dividende kaufen, sollten Sie eine Vorstellung davon haben, ob die Dividende von International Business Machines zuverlässig und nachhaltig ist. Daher sollten die Leser immer prüfen, ob International Business Machines in der Lage war, seine Dividende zu steigern, oder ob die Dividende möglicherweise gekürzt wird.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmenseinnahmen gezahlt. Wenn ein Unternehmen also mehr ausschüttet als es einnimmt, besteht in der Regel ein höheres Risiko, dass seine Dividende gekürzt wird. International Business Machines hat im vergangenen Jahr unhaltbar hohe 112 % seines Gewinns als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet. Ohne mildernde Umstände würden wir die Dividende als von einer Kürzung bedroht betrachten. Allerdings kann es vorkommen, dass selbst hochprofitable Unternehmen nicht genügend Barmittel erwirtschaften, um die Dividende zu zahlen, weshalb wir immer prüfen sollten, ob die Dividende durch den Cashflow gedeckt ist. Im vergangenen Jahr wurden 52 % des freien Cashflows des Unternehmens für die Dividendenausschüttung verwendet, was für die meisten dividendenzahlenden Unternehmen in einem normalen Rahmen liegt.

Es ist gut zu sehen, dass die Dividenden von International Business Machines zwar nicht durch Gewinne gedeckt waren, aber zumindest aus Sicht der Liquidität erschwinglich sind. Würde das Unternehmen jedoch wiederholt eine Dividende zahlen, die höher ist als seine Gewinne, wären wir besorgt. Außerordentlich wenige Unternehmen sind in der Lage, dauerhaft eine Dividende zu zahlen, die höher ist als ihre Gewinne.

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Sind Erträge und Dividenden gestiegen?

Wenn die Erträge sinken, wird es viel schwieriger, Dividendenunternehmen zu analysieren und sicher zu besitzen. Wenn die Erträge sinken und das Unternehmen gezwungen ist, seine Dividende zu kürzen, könnten die Anleger zusehen, wie sich der Wert ihrer Anlage in Luft auflöst. Vor diesem Hintergrund bereitet uns der jährliche Gewinnrückgang von International Business Machines von 5,6 % in den letzten fünf Jahren Unbehagen. Wenn der Gewinn pro Aktie sinkt, schrumpft letztlich auch der Kuchen, aus dem Dividenden gezahlt werden können.

Eine weitere wichtige Methode zur Bewertung der Dividendenaussichten eines Unternehmens ist die Messung der historischen Dividendenwachstumsrate. In den letzten 10 Jahren hat International Business Machines seine Dividende im Durchschnitt um 4,3 % pro Jahr erhöht. Das ist faszinierend, aber die Kombination aus steigenden Dividenden und sinkenden Gewinnen lässt sich in der Regel nur durch die Ausschüttung eines höheren Prozentsatzes der Gewinne erreichen. International Business Machines schüttet bereits 112 % seiner Gewinne aus, und angesichts schrumpfender Gewinne halten wir es für unwahrscheinlich, dass diese Dividende in Zukunft schnell steigen wird.

Das Fazit

Sollten Anleger International Business Machines aus der Dividendenperspektive kaufen oder meiden? Der Gewinn pro Aktie ist in letzter Zeit zurückgegangen. Schlimmer noch, International Business Machines zahlt einen Großteil seiner Gewinne und mehr als die Hälfte seines freien Cashflows aus. Positive Cashflows sind zwar eine gute Nachricht, aber keine gute Kombination. Nicht, dass wir International Business Machines für ein schlechtes Unternehmen halten, aber diese Merkmale führen im Allgemeinen nicht zu einer herausragenden Dividendenleistung.

Wenn Sie International Business Machines dennoch als Anlage in Betracht ziehen, ist es von Vorteil, wenn Sie wissen, welchen Risiken diese Aktie ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 5 Warnzeichen für International Business Machines gefunden, die Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie in das Unternehmen investieren.

Ein häufiger Fehler beim Investieren ist es, die erste interessante Aktie zu kaufen, die man sieht. Hier finden Sie eine vollständige Liste der renditestarken Dividendenaktien.

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