Die Anleger von International Business Machines (NYSE:IBM) sind in der vergangenen Woche um 3,2% gestiegen, aber die Gewinne sind in den letzten fünf Jahren zurückgegangen

Wenn Sie eine Aktie kaufen und langfristig halten, möchten Sie auf jeden Fall, dass sie eine positive Rendite abwirft. Aber noch mehr als das wollen Sie wahrscheinlich, dass die Aktie stärker steigt als der Marktdurchschnitt. Zum Leidwesen der Aktionäre ist der Aktienkurs der International Business Machines Corporation(NYSE:IBM) in den letzten fünf Jahren zwar um 74 % gestiegen, aber das ist weniger als die Marktrendite. Bezieht man jedoch die Dividenden mit ein, ist die Rendite marktübertreffend. Neuere Käufer sollten jedoch mit dem Anstieg von 68 % im letzten Jahr zufrieden sein.

Da es eine starke Woche für die Aktionäre von International Business Machines war, sollten wir uns den Trend der längerfristigen Fundamentaldaten ansehen.

Siehe unsere letzte Analyse zu International Business Machines

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Der Gewinn pro Aktie von International Business Machines ist um 1,3 % pro Jahr gesunken, obwohl sich der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg stark entwickelt hat.

Es ist also schwer zu behaupten, dass der Gewinn je Aktie die beste Kennzahl zur Beurteilung des Unternehmens ist, da es derzeit möglicherweise nicht auf Gewinne optimiert ist. Da die Veränderung des Gewinns je Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

Der Umsatzrückgang von 3,7 % pro Jahr ist nicht positiv. Es scheint also, dass man sich die Gewinn- und Umsatztrends genauer ansehen muss, um zu sehen, wie sie den Aktienkurs beeinflussen könnten.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

International Business Machines ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. In dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen können Sie sehen, was die Analysten für International Business Machines vorhersagen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von International Business Machines betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 131 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass International Business Machines seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 75 % belohnt hat. Und darin ist die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 18 % liegt. Daher scheint die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv gewesen zu sein. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Um International Business Machines besser zu verstehen, müssen wir jedoch viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für International Business Machines identifiziert , das Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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