Wir denken, dass Thoughtworks Holding (NASDAQ:TWKS) einen ordentlichen Batzen Schulden hat

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität keineswegs gleichbedeutend mit Risiko ist". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wie viele andere Unternehmen macht auch Thoughtworks Holding, Inc.(NASDAQ:TWKS) Gebrauch von Schulden. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch Kapitalbeschaffung zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, könnten die Aktionäre letztlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Thoughtworks Holding?

Wie Sie unten sehen können, hatte Thoughtworks Holding im März 2024 Schulden in Höhe von 291,5 Mio. US$, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Allerdings verfügte das Unternehmen auch über 72,6 Mio. US$ an Barmitteln, so dass die Nettoverschuldung bei 219,0 Mio. US$ lag.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten der Thoughtworks Holding

Ein Blick auf die letzten Bilanzdaten zeigt, dass Thoughtworks Holding Verbindlichkeiten in Höhe von 132,6 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 382,6 Mio. US$, die darüber hinaus fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 72,6 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 264,5 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig wurden. Die Verbindlichkeiten sind also insgesamt 178,1 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Da die börsennotierten Aktien der Thoughtworks Holding einen Gesamtwert von 891,2 Mio. US$ haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine größere Bedrohung darstellen würde. Es gibt jedoch genügend Verbindlichkeiten, so dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft zu beobachten. Bei der Analyse des Schuldenniveaus ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Thoughtworks Holding in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Über einen Zeitraum von 12 Monaten hat Thoughtworks Holding einen Verlust auf EBIT-Ebene gemacht und einen Umsatzrückgang auf 1,1 Mrd. US$ verzeichnet, was einem Rückgang von 17 % entspricht. Das ist nicht das, was wir uns erhoffen würden.

Caveat Emptor

Die Thoughtworks Holding verzeichnete in den letzten zwölf Monaten nicht nur einen Umsatzrückgang, sondern auch ein negatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT). Tatsächlich verlor das Unternehmen auf EBIT-Ebene 15 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Wir sind also der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, wenn auch nicht irreparabel. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 11 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Wir halten das Unternehmen also für riskant. Bei risikoreicheren Unternehmen wie Thoughtworks Holding beobachte ich immer gerne, ob Insider kaufen oder verkaufen. Klicken Sie also hier, wenn Sie es selbst herausfinden wollen.

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