Während die Aktionäre von Atlassian (NASDAQ:TEAM) über 5 Jahre hinweg schwarze Zahlen schreiben, haben diejenigen, die vor einer Woche gekauft haben, nicht so viel Glück

Die einfachste Art, in Aktien zu investieren, ist der Kauf von börsengehandelten Fonds. Aber Sie können noch viel mehr erreichen, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen. Der Aktienkurs der Atlassian Corporation(NASDAQ:TEAM) beispielsweise ist in den letzten fünf Jahren um 97 % gestiegen und liegt damit leicht über der Marktrendite. Wir freuen uns auch, dass die Aktie im letzten Jahr um satte 40 % gestiegen ist.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 8,7 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens waren.

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Da Atlassian in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, ist es unwahrscheinlich, dass wir eine starke Korrelation zwischen dem Aktienkurs und dem Gewinn pro Aktie (EPS) sehen werden. Die nächstbeste Option ist wohl der Umsatz. Im Allgemeinen wird von Unternehmen ohne Gewinn erwartet, dass sie ihre Einnahmen jedes Jahr steigern, und zwar in einem guten Tempo. Das liegt daran, dass ein schnelles Umsatzwachstum leicht auf die Vorhersage von Gewinnen, oft in beträchtlicher Höhe, extrapoliert werden kann.

In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz von Atlassian um 24 % pro Jahr. Das ist deutlich mehr als bei den meisten Unternehmen, die vor der Gewinnzone liegen. Das durchschnittliche Wachstum von 15 % pro Jahr ist zwar gut, aber angesichts des starken Umsatzwachstums nicht unvernünftig. Wenn das starke Umsatzwachstum anhält, hoffen wir, dass der Aktienkurs mit der Zeit folgen wird. Die Chancen liegen dort, wo der Markt das Wachstum des zugrunde liegenden Geschäfts noch nicht vollständig eingepreist hat.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Wir freuen uns, dass der CEO bescheidener vergütet wird als die meisten CEOs ähnlich kapitalisierter Unternehmen. Die Vergütung des CEO ist zwar immer eine Prüfung wert, aber die wirklich wichtige Frage ist, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Erträge in Zukunft zu steigern. Daher empfehlen wir Ihnen, diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen zu lesen

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass Atlassian seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 40 % belohnt hat. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 15 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Atlassian 1 Warnzeichen identifiziert , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Aber Achtung: Atlassian ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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