Setzt Synchronoss Technologies (NASDAQ:SNCR) Fremdkapital sinnvoll ein?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir stellen fest, dass Synchronoss Technologies, Inc. (NASDAQ:SNCR ) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sollten sich die Aktionäre Sorgen über die Verwendung von Schulden machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es deren Gnade ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse zu Synchronoss Technologies

Wie hoch ist die Verschuldung von Synchronoss Technologies?

Wie Sie unten sehen können, hatte Synchronoss Technologies im Juni 2023 Schulden in Höhe von 135,4 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 19,3 Millionen US-Dollar an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 116,1 Millionen US-Dollar führt.

Wie stark ist die Bilanz von Synchronoss Technologies?

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Synchronoss Technologies Verbindlichkeiten in Höhe von 82,9 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 169,2 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 19,3 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 43,8 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig wurden. Seine Verbindlichkeiten sind also insgesamt 189,0 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Dieses Defizit wirft einen Schatten auf das 66,0-Millionen-US-Dollar-Unternehmen, wie ein Koloss, der über den Normalsterblichen thront. Wir würden die Bilanz also zweifellos genau beobachten. Am Ende des Tages würde Synchronoss Technologies wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalerhöhung benötigen, wenn die Gläubiger eine Rückzahlung verlangen würden. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Synchronoss Technologies in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

In den letzten 12 Monaten hat Synchronoss Technologies auf EBIT-Ebene einen Verlust gemacht und einen Umsatzrückgang von 13 % auf 239 Millionen US-Dollar verzeichnet. Das ist nicht das, was wir uns erhoffen würden.

Caveat Emptor

Während der Umsatzrückgang von Synchronoss Technologies so herzerwärmend ist wie eine nasse Decke, ist der Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) wohl noch weniger erfreulich. Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 9,2 Millionen US-Dollar. In Anbetracht der oben erwähnten erheblichen Verbindlichkeiten sind wir bei dieser Investition äußerst vorsichtig. Dennoch ist es möglich, dass das Unternehmen sein Schicksal wendet. Dennoch würden wir nicht darauf wetten, da es allein in den letzten zwölf Monaten 42 Mio. USD verloren hat und über keine großen liquiden Mittel verfügt. Wir halten diese Aktie also für ziemlich riskant. Wir würden es vorziehen zu verzichten. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Wir haben bei Synchronoss Technologies 2 Warnzeichen identifiziert , deren Verständnis Teil Ihres Investitionsprozesses sein sollte.

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste von Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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