Ist Stronghold Digital Mining (NASDAQ:SDIG) eine riskante Investition?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität des Aktienkurses sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir stellen fest, dass Stronghold Digital Mining, Inc.(NASDAQ:SDIG) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch Kapitalbeschaffung zu einem attraktiven Preis. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die liquiden Mittel und die Verschuldung zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Stronghold Digital Mining?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Stronghold Digital Mining im März 2024 56,7 Mio. US-Dollar Schulden hatte, gegenüber 62,0 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Da das Unternehmen jedoch über eine Barreserve von 7,54 Mio. US-Dollar verfügt, ist die Nettoverschuldung mit etwa 49,2 Mio. US-Dollar geringer.

Wie stark ist die Bilanz von Stronghold Digital Mining?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Stronghold Digital Mining Verbindlichkeiten in Höhe von 36,0 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 68,2 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 7,54 Mio. US$ sowie Forderungen in Höhe von 1,84 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt um 94,8 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Dieses Defizit wirft einen Schatten auf das 47,0-Millionen-US-Dollar-Unternehmen, wie ein Koloss, der über den Normalsterblichen thront. Wir würden also zweifellos die Bilanz des Unternehmens genau beobachten. Schließlich würde Stronghold Digital Mining wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalaufstockung benötigen, wenn es heute seine Gläubiger bezahlen müsste. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Stronghold Digital Mining seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht hat Stronghold Digital Mining einen Verlust auf EBIT-Ebene gemacht und einen Umsatzrückgang auf 85 Mio. US$ verzeichnet, was einem Rückgang von 13 % entspricht. Das ist nicht das, was wir uns erhoffen würden.

Vorbehalt des Kaufs

Während die sinkenden Einnahmen von Stronghold Digital Mining so herzerwärmend sind wie eine nasse Decke, ist der Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) wohl noch weniger ansprechend. Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 42 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das zusammen mit den erheblichen Verbindlichkeiten ansehen, sind wir nicht besonders zuversichtlich, was das Unternehmen angeht. Bevor wir uns zu sehr für die Aktie interessieren, sollten wir einige deutliche kurzfristige Verbesserungen sehen. Nicht zuletzt deshalb, weil das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen negativen freien Cashflow von 22 Millionen US-Dollar verzeichnete. Das bedeutet, dass es sich auf der riskanten Seite der Dinge befindet. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Letztlich kann jedes Unternehmen aber auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 6 Warnzeichen für Stronghold Digital Mining ausgemacht, die Sie beachten sollten, und 3 davon sind signifikant.

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