Die Gewinne von Strategy (NASDAQ:MSTR) scheinen Qualitätsprobleme zu haben

Die robusten jüngsten Ergebnisse von Strategy Inc.(NASDAQ:MSTR) haben der Aktie nicht viel Auftrieb gegeben. Wir sind der Meinung, dass die Aktionäre einige besorgniserregende Faktoren jenseits der gesetzlichen Gewinnzahlen bemerkt haben.

Trump hat versprochen, amerikanisches Öl und Gas "freizusetzen", und diese 15 US-Aktien weisen Entwicklungen auf, die davon profitieren dürften.

Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Tatsächlich hat Strategy die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 46 % erhöht. Das bedeutet, dass sich die Erträge auf eine größere Anzahl von Aktien verteilen. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Strategy an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Strategy aus?

Strategy hat vor drei Jahren noch Geld verloren. Und selbst wenn wir uns nur auf die letzten zwölf Monate konzentrieren, haben wir keine aussagekräftige Wachstumsrate, da das Unternehmen auch vor einem Jahr einen Verlust machte. Aber abgesehen von der Mathematik ist es immer schön zu sehen, wenn ein ehemals unrentables Unternehmen wieder auf die Beine kommt (auch wenn wir annehmen, dass der Gewinn höher gewesen wäre, wenn keine Verwässerung erforderlich gewesen wäre). Man kann also feststellen, dass die Verwässerung eine ziemlich tiefgreifende Auswirkung auf die Rendite der Aktionäre hat.

Wenn der Gewinn je Aktie von Strategy langfristig steigen kann, dann sollte auch der Aktienkurs steigen. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht, zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Strategy

Da Strategy im letzten Jahr neue Aktien ausgegeben hat, gibt es eine bemerkenswerte Divergenz zwischen dem EPS- und dem Nettogewinnwachstum. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Strategy ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Positiv zu vermerken ist, dass sich das Unternehmen ausreichend verbessert hat, um in diesem Jahr einen Gewinn zu verbuchen, nachdem es im letzten Jahr Verluste gemacht hatte. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, inwieweit wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Denken Sie daran, dass es sich lohnt, bei der Analyse einer Aktie auch die damit verbundenen Risiken zu beachten. Zum Beispiel - Strategy hat 1 Warnzeichen, das Sie beachten sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Strategy gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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