Investoren können sich über die Ergebnisqualität von Magic Software Enterprises (NASDAQ:MGIC) freuen

Die Aktie von Magic Software Enterprises Ltd.(NASDAQ:MGIC) war trotz der Veröffentlichung eines schwachen Ergebnisberichts in der vergangenen Woche stark. Wir glauben jedoch, dass das Unternehmen einige Anzeichen zeigt, dass die Dinge vielversprechender sind, als sie scheinen.

Siehe unsere neueste Analyse für Magic Software Enterprises

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Magic Software Enterprises

Wie Finanz-Nerds bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2023 wies Magic Software Enterprises eine Accrual Ratio von -0,14 auf. Das bedeutet, dass das Unternehmen über eine sehr gute Cash Conversion verfügt und dass seine Gewinne im letzten Jahr den freien Cashflow deutlich unterbewertet haben. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 73 Mio. US$, was deutlich mehr war als der gesetzliche Gewinn von 37,0 Mio. US$. Die Aktionäre von Magic Software Enterprises sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Magic Software Enterprises

Wie bereits erwähnt, ist der freie Cashflow von Magic Software Enterprises im Verhältnis zum Gewinn vollkommen zufriedenstellend. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das Gewinnpotenzial von Magic Software Enterprises mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Und das EPS ist in den letzten drei Jahren jährlich um 55 % gestiegen. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. In diesem Sinne würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau verstanden haben. Bei unserer Analyse haben wir festgestellt, dass Magic Software Enterprises 1 Warnzeichen aufweist, und es wäre unklug, dieses zu ignorieren.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Magic Software Enterprises gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnten diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie nützlich sein.

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