GSE Systems, Inc. (NASDAQ:GVP) ist möglicherweise nicht so falsch bewertet, wie es nach einem Kurseinbruch von 37% aussieht

Der Aktienkurs von GSE Systems, Inc.(NASDAQ:GVP) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 37% gefallen. Der jüngste Kursrückgang bildet den Abschluss eines katastrophalen Zwölfmonatszeitraums für die Aktionäre, die in dieser Zeit einen Verlust von 76 % hinnehmen mussten.

Nach einem so starken Kursrückgang mag GSE Systems mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 0,1x derzeit wie eine gute Kaufgelegenheit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Softwarebranche in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 4,5x aufweisen und selbst P/S-Werte von mehr als 11x nichts Ungewöhnliches sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sich GSE Systems entwickelt hat

GSE Systems hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Umsätze im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Umsätze verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Vielleicht ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nach wie vor niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden nach Verbesserungen Ausschau halten, bevor sie sie als günstig ansehen.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von GSE Systems ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr geringes Wachstum oder sogar ein Rückgang der Einnahmen erwartet wird und das vor allem deutlich schlechter abschneidet als die Branche.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir zu unserer Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 10 % gesunken sind. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 27 % zu verzeichnen hatte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, geht davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 15 % erzielt werden kann. Für die übrige Branche wird ein jährliches Wachstum von 17 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es seltsam, dass GSE Systems zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von GSE Systems sieht in letzter Zeit genauso schwach aus wie sein Aktienkurs. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Wir haben den Eindruck, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von GSE Systems trotz des erwarteten Wachstums im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche niedrig bleibt. Das niedrige KGV könnte ein Hinweis darauf sein, dass die Schätzungen für das Umsatzwachstum vom Markt in Frage gestellt werden. Es scheint, dass einige tatsächlich mit einer Instabilität der Einnahmen rechnen, denn diese Bedingungen sollten den Aktienkurs normalerweise stärker stützen.

Außerdem sollten Sie sich über diese 5 Warnzeichen informieren, die wir bei GSE Systems festgestellt haben (darunter 3, die uns nicht gefallen).

Wenn Ihnen Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit zusagen, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen ansehen.

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