Ist die Gorilla Technology Group (NASDAQ:GRRR) zu hoch verschuldet?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir können sehen, dass die Gorilla Technology Group Inc.(NASDAQ:GRRR) in ihrem Geschäft Schulden macht. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Billigpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung der Gorilla Technology Group?

Wie Sie unten sehen können, hatte die Gorilla Technology Group Ende September 2023 Schulden in Höhe von 25,4 Millionen US-Dollar, gegenüber 23,9 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild, um weitere Details zu sehen. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 59,5 Mio. US$ gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 34,1 Mio. US$ führt.

Wie solide ist die Bilanz der Gorilla Technology Group?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte die Gorilla Technology Group Verbindlichkeiten in Höhe von 60,1 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 7,21 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 59,5 Mio. US$ an Barmitteln und 29,1 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 21,3 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet stark darauf hin, dass die Gorilla Technology Group über eine grundsolide Bilanz verfügt (und die Schulden in keiner Weise bedenklich sind). In Anbetracht dieser Tatsache halten wir die Bilanz für bärenstark. Kurz gesagt, die Gorilla Technology Group verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass sie keine hohe Schuldenlast hat!

Es war auch erfreulich zu sehen, dass die Gorilla Technology Group, obwohl sie im letzten Jahr auf der EBIT-Linie Geld verloren hat, in den letzten 12 Monaten den Turnaround schaffte und ein EBIT von 5,9 Mio. US$ erzielte. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die die Fähigkeit der Gorilla Technology Group bestimmen werden, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. Die Gorilla Technology Group mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen wird. Im vergangenen Jahr verzeichnete die Gorilla Technology Group insgesamt einen erheblichen negativen freien Cashflow. Während die Anleger zweifellos erwarten, dass sich diese Situation zu gegebener Zeit umkehren wird, bedeutet dies eindeutig, dass der Einsatz von Schulden riskanter ist.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt die Gorilla Technology Group über 34,1 Mio. USD an Nettobarmitteln und eine anständig aussehende Bilanz. Die Verschuldung der Gorilla Technology Group beunruhigt uns also nicht. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 5 Warnzeichen für die Gorilla Technology Group ausfindig gemacht ( von denen uns 2 nicht so gut gefallen!), die Sie kennen sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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