Potenzieller Aufwärtstrend für Amdocs Limited (NASDAQ:DOX) nicht ohne Risiko

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von fast 19 in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, dass das KGV von Amdocs Limited (NASDAQ:DOX) von 20,4x gleichgültig ist. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Amdocs nicht gerade vorteilhaft, da die Gewinne des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gesunken sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass der Gewinntrend des Unternehmens schließlich im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen auf dem Markt fallen wird. Wenn Sie immer noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Oder zumindest würden Sie hoffen, dass es nicht weiter unterdurchschnittlich abschneidet, wenn Ihr Plan darin besteht, einige Aktien zu kaufen, während es nicht in der Gunst steht.

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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Amdocs ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng an den Markt angepasst ist.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 7,3 % kein Grund zur Freude war. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Gewinnrückgang zu verzeichnen hat, da der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 17 % gesunken ist. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten enttäuscht gewesen.

Die Schätzungen der acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge im nächsten Jahr um 31 % steigen werden. Da für den Markt nur 15 % prognostiziert werden, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV von Amdocs mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Amdocs lernen?

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Amdocs ergab, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht so stark zum KGV beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten. Wenn wir einen starken Gewinnausblick mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Es scheint, als ob einige tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge rechnen, denn diese Bedingungen sollten dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb verleihen.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Amdocs können Sie viele der Hauptrisiken anhand von sechs einfachen Checks bewerten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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