Dave Inc. (NASDAQ:DAVE) steigt um 43%, aber es ist eine Geschichte von Risiko vs. Belohnung

Die Aktien von Dave Inc.(NASDAQ:DAVE) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Kursgewinn von 43% allein im letzten Monat fortgesetzt. Dieser jüngste Kursanstieg rundet das bemerkenswerte Plus von 322 % in den letzten zwölf Monaten ab.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Daves Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 1,5x im Vergleich zur breiteren Softwarebranche in den Vereinigten Staaten, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von mehr als 4,3x aufweisen und sogar P/S von mehr als 11x recht häufig vorkommen, immer noch wie ein guter Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse für Dave

Wie sich Dave entwickelt hat

Dave hat in letzter Zeit gute Arbeit geleistet, da die Einnahmen in einem soliden Tempo gewachsen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass dieses respektable Umsatzwachstum in naher Zukunft unter dem der gesamten Branche liegen könnte. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

Obwohl für Dave keine Analystenschätzungen verfügbar sind, können Sie sich anhand dieser kostenlosen Visualisierung mit vielen Daten ein Bild davon machen, wie das Unternehmen in Bezug auf Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Wird für Dave ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Dave ist typisch für ein Unternehmen, bei dem ein sehr geringes Wachstum oder sogar ein Rückgang der Einnahmen erwartet wird und das vor allem viel schlechter abschneidet als die Branche.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 26 %. Erfreulicherweise sind die Einnahmen dank des Wachstums der letzten 12 Monate auch insgesamt um 113 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnet hat.

Dies steht im Gegensatz zum Rest der Branche, für die im nächsten Jahr ein Wachstum von 15 % erwartet wird, was deutlich unter den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das KGV von Dave unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind einige Aktionäre der Meinung, dass die jüngste Performance ihre Grenzen überschritten hat, und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Dave lernen?

Die Aktien von Dave sind zwar deutlich gestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch gedämpft. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir sind sehr überrascht, dass Dave derzeit mit einem viel niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das jüngste Drei-Jahres-Wachstum höher ist als die breitere Branchenprognose. Wenn wir ein robustes Umsatzwachstum sehen, das die Branche übertrifft, gehen wir davon aus, dass es bemerkenswerte zugrundeliegende Risiken für die künftige Leistung des Unternehmens gibt, die einen Abwärtsdruck auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis ausüben. Während die jüngsten Umsatztrends der letzten Jahre darauf hindeuten, dass das Risiko eines Kursrückgangs gering ist, scheinen die Anleger die Wahrscheinlichkeit von Umsatzschwankungen in der Zukunft zu sehen.

Dennoch sollte man sich bewusst sein, dass Dave in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist , die man kennen sollte.

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