Das Geschäft der Cognizant Technology Solutions Corporation (NASDAQ:CTSH) hinkt dem Markt hinterher, seine Aktien jedoch nicht

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Cognizant Technology Solutions Corporation(NASDAQ:CTSH) von 18,4x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in den Vereinigten Staaten bei etwa 18x liegt. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Cognizant Technology Solutions hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seine Gewinne stärker als die meisten anderen Unternehmen steigern konnte. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass die starke Gewinnentwicklung nachlässt, was das KGV nicht steigen lässt. Wenn nicht, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, optimistisch in Bezug auf die künftige Entwicklung des Aktienkurses zu sein.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Ein KGV wie das von Cognizant Technology Solutions ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng an den Markt angepasst ist.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 7,3 % beschert. In den letzten drei Jahren stieg der Gewinn pro Aktie insgesamt um 12 %, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit respektabel war.

Die Schätzungen der Analysten, die sich mit dem Unternehmen befassen, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 8,8 % pro Jahr steigen werden. Für den übrigen Markt wird dagegen ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Cognizant Technology Solutions mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Diese Aktionäre könnten sich auf zukünftige Enttäuschungen gefasst machen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem KGV von Cognizant Technology Solutions lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Cognizant Technology Solutions hat ergeben, dass sich die schlechteren Gewinnaussichten nicht so stark auf das KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine schwache Gewinnprognose und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

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