Massiver Kurssprung von 38% bei CSP Inc. (NASDAQ:CSPI) gibt Anlass zur Sorge

Die Aktien von CSP Inc.(NASDAQ:CSPI) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase zuvor um 38 % zulegten. Der Jahresgewinn beträgt nach dem jüngsten Anstieg 138 % und lässt die Anleger aufhorchen.

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 27,8 sendet die CSP-Aktie derzeit möglicherweise sehr negative Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 aufweisen und selbst KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für CSP recht vorteilhaft, da die Gewinne sehr zügig gestiegen sind. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Gewinnentwicklung die meisten anderen Unternehmen in der kommenden Zeit übertreffen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie mehr zu bezahlen. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es genug Wachstum für CSP?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen muss, damit ein KGV wie das von CSP als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 166 % steigern konnte. Dennoch ist der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt kaum gestiegen, was nicht ideal ist. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Dies steht im Gegensatz zum Rest des Marktes, für den im nächsten Jahr ein Wachstum von 13 % erwartet wird, was deutlich über den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass CSP zu einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis loslassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das Schlusswort

Die Aktien von CSP haben in letzter Zeit eine gute Dynamik entwickelt, die ihr KGV stark in die Höhe getrieben hat. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung von CSP ergab, dass die dreijährigen Gewinntrends das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es vorhergesagt hätten, da sie schlechter aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Bei schwachen Erträgen, die langsamer wachsen als der Markt, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das hohe KGV sinkt. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, besteht ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Wir wollen nicht zu sehr ins Fettnäpfchen treten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für CSP gefunden, auf das Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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