Der um 29% günstigere Kurs von CSP Inc. (NASDAQ:CSPI) bleibt im Einklang mit dem Ergebnis

Der Aktienkurs von CSP Inc.(NASDAQ:CSPI) ist in den letzten 30 Tagen um beachtliche 29 % gesunken und hat damit einen Großteil der Gewinne, die die Aktie in letzter Zeit erzielt hat, wieder abgegeben. Längerfristig gesehen würden viele natürlich immer noch gerne Aktien besitzen, da der Kurs der Aktie in den letzten zwölf Monaten um 105 % gestiegen ist.

Auch wenn der Kurs deutlich gesunken ist, sendet CSP mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 33,8 derzeit möglicherweise immer noch sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 aufweisen und selbst KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

CSP hat in letzter Zeit gute Arbeit geleistet, da es seine Gewinne in einem soliden Tempo gesteigert hat. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass dieses beachtliche Gewinnwachstum ausreicht, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Ist dies nicht der Fall, könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von CSP?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit KGVs wie das von CSP als angemessen gelten.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 24 %. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate seit drei Jahren um insgesamt 1.607 % erhöht. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Vergleicht man diese jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiten Marktes für ein Wachstum von 12 %, so zeigt sich, dass die Aktie auf Jahresbasis deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum CSP im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offenbar erwarten die meisten Anleger, dass sich das starke Wachstum fortsetzt, und sind bereit, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum KGV von CSP

Ein erheblicher Kursrückgang hat das sehr hohe KGV von CSP kaum verringert. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung von CSP, dass die dreijährigen Gewinntrends zu dem hohen KGV beitragen, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es unter diesen Umständen schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für CSP gefunden haben (1 ist etwas besorgniserregend!), die Sie berücksichtigen sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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