Ist es zu spät, CoreWeave nach der Rallye von 80,9 % im Jahr 2025 zu berücksichtigen?

• Viele Anleger fragen sich, ob CoreWeave nach seinem großen Lauf immer noch ein kluger Kauf ist oder ob das leichte Geld bereits gemacht wurde, und genau das werden wir hier auspacken.
• Die Aktie hat sich in letzter Zeit abgekühlt und ist in der letzten Woche um 16,1 % und im letzten Monat um 6,5 % gefallen, aber sie hat im bisherigen Jahresverlauf immer noch um beeindruckende 80,9 % zugelegt, was darauf hindeutet, dass sich die Stimmung deutlich verändert hat.
• Ein Großteil dieser Volatilität wurde durch Schlagzeilen über die Nachfrage nach KI-Infrastrukturen, neue Partnerschaften mit großen Cloud- und Unternehmenskunden und das steigende Interesse der Anleger an spezialisiertem GPU-Hosting als langfristigem Wachstumsthema ausgelöst. Gleichzeitig haben die Debatten darüber, wie nachhaltig die KI-Ausgaben sein werden und wie voll der Raum wird, der Geschichte eine neue Ebene von Risiken und Spekulationen hinzugefügt.
• Im Moment erreicht CoreWeave bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Das bedeutet, dass das Unternehmen nur bei einigen Kennzahlen als unterbewertet eingestuft wird. Wir werden aufschlüsseln, was verschiedene Bewertungsansätze über die Aktie aussagen, und dann mit einer ganzheitlicheren Methode abschließen, um zu beurteilen, ob der aktuelle Preis wirklich sinnvoll ist.

CoreWeave erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: CoreWeave Dividend Discount Model (DDM) Analyse

Das Dividenden-Diskontierungs-Modell schätzt den Wert einer Aktie, indem es alle zukünftigen Dividenden, die ein Unternehmen zahlen wird, hochrechnet und auf den heutigen Tag abzinst. Es funktioniert am besten für reife, beständig profitable Unternehmen, was ein wichtiger Kontext für CoreWeave ist.

CoreWeave zahlt derzeit eine sehr geringe Dividende von 0,0078 $ pro Aktie, aber das Modell gibt Anlass zu großen Bedenken hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeit. Das Unternehmen weist eine stark negative Eigenkapitalrendite von etwa -88 % auf, und die implizite Dividendenwachstumsrate aus der DDM-Berechnung beträgt etwa -94,5 %. Dies deutet darauf hin, dass das Modell davon ausgeht, dass die Dividenden im Laufe der Zeit eher drastisch schrumpfen als steigen werden. Dieses schwache Rentabilitätsprofil macht es dem Modell schwer, sinnvolle, langfristige Ausschüttungen zu rechtfertigen.

Wenn man diese Eingaben durch das DDM laufen lässt, ergibt sich ein innerer Wert von CoreWeave von etwa 0,01 $ pro Aktie. Dies bedeutet, dass die Aktie etwa 970246,5 % über dem Wert liegt, den allein der Dividendenstrom stützen würde. Auf dieser Grundlage ist die Aktie für dividendenorientierte Anleger extrem überbewertet und hoch spekulativ.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Dividend Discount Model (DDM)-Analyse legt nahe, dass CoreWeave um 970246,5% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 908 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für CoreWeave kommen.

Ansatz 2: CoreWeave Preis vs. Umsatz

Für wachstumsstarke, oft unrentable Technologieunternehmen ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis in der Regel ein nützlicherer Maßstab als ertragsbasierte Kennzahlen, da die Einnahmen in der Regel stabiler sind und weniger durch hohe Vorabinvestitionen verzerrt werden.

Im Allgemeinen können ein schnelleres Wachstum und ein geringeres Risiko ein höheres Kurs-Umsatz-Verhältnis rechtfertigen, während ein langsameres Wachstum oder schlechtere Fundamentaldaten in der Regel ein niedrigeres Verhältnis rechtfertigen. Vor diesem Hintergrund wird CoreWeave derzeit mit dem 8,37-fachen des Umsatzes gehandelt. Das liegt deutlich über dem Durchschnitt der IT-Branche von etwa 2,44x, aber deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 25,89x für vergleichbare wachstumsstarke Namen.

Das Fair-Ratio-Modell von Simply Wall St geht noch einen Schritt weiter, indem es die Frage stellt, welcher Multiplikator sinnvoll wäre, wenn wir die spezifischen Wachstumsaussichten, das Rentabilitätsprofil, das Risiko, die Branche und die Größe von CoreWeave berücksichtigen. Auf dieser Grundlage schlägt das Modell ein faires Verhältnis von etwa 27,64x vor. Dies bedeutet, dass die Anleger für jeden Dollar Umsatz weitaus mehr zahlen könnten, als sie es derzeit tun. Verglichen mit dem heutigen Kurs von 8,37x bedeutet dies, dass CoreWeave auf der Grundlage des Umsatzes attraktiv bewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das PS-Verhältnis erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1446 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr CoreWeave-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, ein einfaches Rahmenwerk, mit dem Sie Ihren Zahlen eine klare Geschichte hinzufügen können, indem Sie Ihre Sicht auf ein Unternehmen mit Ihren Annahmen für künftige Umsätze, Erträge, Margen und letztlich den fairen Wert kombinieren. Ein Narrative verbindet drei Teile miteinander: was Sie über das Unternehmen glauben, wie sich diese Überzeugung in einer Finanzprognose niederschlägt und welche Fair-Value-Schätzung sich logischerweise aus dieser Prognose ergibt. Auf der Community-Seite von Simply Wall St, die von Millionen von Anlegern genutzt wird, sind Narratives ein einfaches, leicht zugängliches Instrument, das Ihnen hilft, potenzielle Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen, indem Sie Ihren Fair Value kontinuierlich mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen. Da sich Narratives dynamisch aktualisieren, wenn neue Informationen, wie z. B. neue Gewinne oder wichtige Nachrichten, veröffentlicht werden, bleiben Ihre These und Ihr geschätzter Fairer Wert an der Realität ausgerichtet, anstatt zu veralten. Beispielsweise könnte ein CoreWeave-Narrativ von einer schnellen Einführung der KI-Infrastruktur ausgehen und einen viel höheren fairen Wert zuweisen als ein anderes Narrativ, das von einem Wettbewerbsdruck ausgeht, der die Margen erodieren lässt und den fairen Wert weit niedriger hält.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von CoreWeave noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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