Verbesserte Umsätze erforderlich, bevor der Sprung der Brightcove Inc. (NASDAQ:BCOV) Aktie um 26 % gerechtfertigt erscheint

Die Aktionäre von Brightcove Inc.(NASDAQ:BCOV) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 26 % gestiegen ist, auch wenn er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder gutzumachen. Leider konnten die Kursgewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nur wenig ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch um 49 % gefallen ist.

Trotz des starken Kursanstiegs ist Brightcove mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 0,5x im Vergleich zur IT-Branche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 1,8x aufweist und sogar P/S-Werte von über 4x keine Seltenheit sind, nach wie vor ein Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich Brightcove in letzter Zeit entwickelt?

Brightcove könnte besser abschneiden, da die Einnahmen des Unternehmens in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Offenbar gehen viele davon aus, dass die schwache Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis gedrückt hat. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Brightcove?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Brightcove ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum und vor allem eine schlechtere Leistung als in der Branche erwartet wird.

Bei der Überprüfung der Finanzdaten des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 2,0 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren um insgesamt 1,4 % zurückgegangen. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten pessimistisch gestimmt gewesen.

Die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen für das kommende Jahr mit einem Umsatzrückgang von 2,2 %. Für die gesamte Branche wird dagegen ein Wachstum von 8,7 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Brightcove mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen Kurs-Gewinn-Verhältnis führen werden. Selbst die Beibehaltung dieser Preise könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Brightcove für die Anleger?

Obwohl der Aktienkurs von Brightcove in letzter Zeit gestiegen ist, liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch hinter den meisten anderen Unternehmen zurück. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie als Bewertungsinstrument dient, sondern eher zur Beurteilung der aktuellen Anlegerstimmung und der zukünftigen Erwartungen.

Bei Umsatzprognosen, die hinter denen der übrigen Branche zurückbleiben, überrascht es nicht, dass das KGV von Brightcove am unteren Ende des Spektrums liegt. Derzeit akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für Brightcove gefunden haben, die Sie berücksichtigen sollten.

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