Der 29%ige Kursrückgang der ARB IOT Group Limited (NASDAQ:ARBB) zeigt, dass die Stimmung den Erträgen entspricht

Zum Ärger einiger Aktionäre sind die Aktien der ARB IOT Group Limited(NASDAQ:ARBB) im letzten Monat um beachtliche 29 % gefallen, womit sich die schreckliche Entwicklung des Unternehmens fortsetzt. Längerfristig orientierte Aktionäre werden den Rückgang des Aktienkurses bedauern, da er nach einigen vielversprechenden Quartalen nun auf Jahressicht praktisch unverändert ist.

Nach einem so starken Kursrückgang könnte die ARB IOT Group mit ihrem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,4x derzeit Kaufsignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der IT-Branche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,9x aufweisen und selbst P/S-Werte von mehr als 5x nichts Ungewöhnliches sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich ARB IOT Group in letzter Zeit entwickelt?

Die ARB IOT Group hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da ihre rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

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Wird für die ARB IOT Group ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das der ARB IOT Group ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 45 % gesunken sind. Spektakulär ist, dass sich das dreijährige Umsatzwachstum trotz der Rückschläge in den letzten 12 Monaten um mehrere Größenordnungen gesteigert hat. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war, aber die Anleger werden sich fragen, warum es jetzt rückläufig ist.

Laut dem einzigen Analysten, der das Unternehmen beobachtet, wird für das kommende Jahr ein Umsatzrückgang von 17 % erwartet. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 11 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis der ARB IOT Group dem ihrer Branchenkollegen sehr nahe kommt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Der zuletzt schwache Aktienkurs der ARB IOT Group hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder unter das anderer IT-Unternehmen gedrückt. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Bei Umsatzprognosen, die hinter denen der übrigen Branche zurückbleiben, ist es nicht verwunderlich, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis der ARB IOT Group am unteren Ende des Spektrums liegt. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie einräumen, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei der ARB IOT Group 4 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens eines nicht ignoriert werden sollte), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen eine sichere Anlage. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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