Setzt Agora (NASDAQ:API) Schulden auf riskante Weise ein?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Agora, Inc.(NASDAQ:API) Gebrauch von Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Agora?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Agora im Dezember 2023 11,0 Mio. US-Dollar Schulden hatte, was einen Anstieg um ein Jahr bedeutet. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 216,7 Mio. US$ an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 205,6 Mio. US$ an Nettobarmitteln hat.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Agora

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass Agora Verbindlichkeiten in Höhe von 56,9 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 13,0 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 216,7 Mio. US$ an Barmitteln und 40,3 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Das Unternehmen verfügt also über 187,1 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Liquiditätsüberschuss deutet darauf hin, dass die Bilanz von Agora einen Schlag ebenso gut verkraften kann wie Homer Simpsons Kopf einen Schlag. In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz von Agora stark wie ein Ochse ist. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Agora mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Agora seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr verzeichnete Agora einen Verlust vor Zinsen und Steuern und schrumpfte seine Einnahmen um 12 % auf 142 Mio. USD. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist Agora also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen riskanter sind als profitable. Und Tatsache ist, dass Agora in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 30 Mio. USD an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 87 Mio. USD gemacht. Die Rettung sind jedoch die 205,6 Millionen US-Dollar in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit dem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Es besteht kein Zweifel, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Ein typisches Beispiel: Wir haben ein Warnzeichen für Agora entdeckt, das Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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