Die Umsätze erzählen nicht die Geschichte von Arteris, Inc. (NASDAQ:AIP), nachdem die Aktien um 25% gestiegen sind

Die Aktien von Arteris, Inc.(NASDAQ:AIP) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase zuvor um 25 % zugelegt haben. Wenn man weiter zurückblickt, ist der Anstieg von 14 % in den letzten zwölf Monaten trotz der Stärke in den letzten 30 Tagen gar nicht so schlecht.

Da der Kurs des Unternehmens in die Höhe geschnellt ist, könnte Arteris mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 6,1x im Moment bearishe Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Software-Unternehmen in den USA ein P/S-Verhältnis von unter 4,9x haben und sogar P/S von unter 1,8x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Siehe unsere letzte Analyse für Arteris

Wie sich Arteris entwickelt hat

Das jüngste Umsatzwachstum von Arteris entsprach dem der Branche. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die Umsatzentwicklung in Zukunft verbessern wird, was das derzeit erhöhte Kurs-Umsatz-Verhältnis rechtfertigt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

Möchten Sie herausfinden, wie die Analysten die Zukunft von Arteris im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche übertreffen sollte, damit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Arteris als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Umsatzzuwachs von 15 % erzielt. Erfreulicherweise sind die Einnahmen auch insgesamt um 43 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die Schätzungen der vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen im nächsten Jahr um 16 % steigen werden. Da für die Branche ein Wachstum von 16 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Arteris im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Allerdings werden zusätzliche Gewinne nur schwer zu erzielen sein, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Schlusswort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Arteris hat sich seit dem starken Anstieg der Aktien erhöht. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

In Anbetracht der Tatsache, dass die künftigen Umsatzprognosen von Arteris mit denen der Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mit einem erhöhten Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Wenn wir ein Umsatzwachstum sehen, das gerade so hoch ist wie in der Branche, erwarten wir nicht, dass das erhöhte Kurs-Gewinn-Verhältnis auf lange Sicht überhöht bleibt. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Dennoch sollte man sich darüber im Klaren sein, dass Arteris in unserer Anlageanalyse 3 Warnzeichen aufweist, von denen eines nicht ignoriert werden kann.

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