Der 30%ige Kurseinbruch der Intchains Group Limited (NASDAQ:ICG) könnte ein gewisses Risiko bedeuten

Die Aktien der Intchains Group Limited(NASDAQ:ICG) sind im letzten Monat um beachtliche 30 % zurückgegangen und haben damit einen großen Teil ihrer soliden jüngsten Performance wieder eingebüßt. Längerfristig orientierte Aktionäre werden den Rückgang des Aktienkurses bedauern, da er nach einigen vielversprechenden Quartalen auf Jahressicht nun praktisch unverändert ist.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang erscheint die Intchains Group mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 48,3 im Vergleich zu anderen Unternehmen der Halbleiterbranche in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von weniger als 4x aufweist und sogar P/S-Werte von weniger als 1,6x nicht selten sind, immer noch als ein guter Kauf. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie hat sich Intchains Group in letzter Zeit entwickelt?

Die rückläufigen Umsätze von Intchains Group in jüngster Zeit müssten zum Beispiel zu denken geben. Vielleicht glaubt der Markt, dass das Unternehmen genug tun kann, um in naher Zukunft besser abzuschneiden als der Rest der Branche, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch hält. Ist dies nicht der Fall, dann könnten die bestehenden Aktionäre hinsichtlich der Tragfähigkeit des Aktienkurses ziemlich nervös sein.

Obwohl für die Intchains Group keine Analystenschätzungen vorliegen, können Sie sich mit dieser kostenlosen Visualisierung ein Bild davon machen, wie das Unternehmen in Bezug auf Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das der Intchains Group ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche deutlich zu übertreffen.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 89 % zurückgegangen sind. Dennoch ist es bewundernswert, dass die Einnahmen in den letzten 12 Monaten um insgesamt 47 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen sind. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit mehr als angemessen für das Unternehmen war.

Vergleicht man die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends mit der einjährigen Wachstumsprognose der Branche von 43 %, so zeigt sich, dass diese deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Intchains Group über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, als würden die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumsraten der letzten Zeit ignorieren und auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Umsatztrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das Schlusswort

Die Aktien der Intchains Group mögen gelitten haben, aber ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis bleibt hoch. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Die Tatsache, dass die Intchains Group derzeit mit einem höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis im Vergleich zur Branche gehandelt wird, ist eine Besonderheit, da das jüngste Drei-Jahres-Wachstum niedriger ist als die breitere Branchenprognose. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die Umsatzentwicklung eine solch positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten kann. Solange sich die mittelfristige Leistung des Unternehmens nicht deutlich verbessert, wird es schwierig sein, eine Senkung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses auf ein vernünftiges Niveau zu verhindern.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Intchains Group identifiziert , das Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob die Intchains Group ein starkes Unternehmen ist, können Sie in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen suchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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