GSI Technology, Inc.'s (NASDAQ:GSIT) Aktien steigen um 28%, aber das Geschäft ist noch nicht aufgeholt

Trotz eines bereits starken Anstiegs haben die Aktien von GSI Technology, Inc.(NASDAQ:GSIT) in den letzten dreißig Tagen einen Zuwachs von 28 % verzeichnet. Der letzte Monat krönt einen massiven Anstieg von 151 % im letzten Jahr.

Da der Kurs der Aktie in die Höhe geschnellt ist, könnte GSI Technology mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S-Verhältnis) von 5,3 im Moment bearishe Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Halbleiterunternehmen in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,2 haben und sogar P/S-Verhältnisse von weniger als 1,9 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie hat sich GSI Technology in letzter Zeit entwickelt?

Die rückläufigen Umsätze von GSI Technology in jüngster Zeit müssten zum Beispiel zu denken geben. Vielleicht glaubt der Markt, dass das Unternehmen genug tun kann, um in naher Zukunft besser abzuschneiden als der Rest der Branche, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch hält. Ist dies nicht der Fall, dann könnten die bestehenden Aktionäre hinsichtlich der Tragfähigkeit des Aktienkurses ziemlich nervös sein.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von GSI Technology ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 33 % kein Grund zur Freude war. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 23 % zu verzeichnen hatte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 45 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse ein ernüchterndes Bild der Abwärtsdynamik des Unternehmens.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass GSI Technology mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Umsatztrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das Fazit zum KGV von GSI Technology

Die Aktien von GSI Technology haben einen großen Schritt in Richtung Norden gemacht, aber ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis ist dadurch erhöht. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass GSI Technology derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da seine jüngsten Einnahmen mittelfristig rückläufig sind. Da die Anleger einen Umsatzrückgang befürchten, ist die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Stimmung verschlechtert, recht hoch, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder dem entspricht, was wir erwarten würden. Wenn sich die Umstände der jüngsten mittelfristigen Entwicklung nicht verbessern, wäre es nicht falsch, eine schwierige Zeit für die Aktionäre des Unternehmens zu erwarten.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 4 Warnzeichen für GSI Technology entdeckt (2 davon sind etwas besorgniserregend!), auf die Sie achten sollten, bevor Sie hier investieren.

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