Beeindruckende Ergebnisse erzählen vielleicht nicht die ganze Geschichte von Canadian Solar (NASDAQ:CSIQ)

Der solide Ergebnisbericht von Canadian Solar Inc.(NASDAQ:CSIQ) konnte den Markt für seine Aktie nicht bewegen. Wir haben ein wenig nachgeforscht und sind in den Details auf einige besorgniserregende Faktoren gestoßen.

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Die Ergebnisse von Canadian Solar im Detail betrachten

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio gehört, aber sie ist ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete Canadian Solar eine Rückstellungsquote von 0,25. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich niedriger war als sein statutarischer Gewinn, was nicht gerade eine gute Sache ist. In den letzten zwölf Monaten hatte das Unternehmen sogar einen negativen freien Cashflow mit einem Abfluss von 841 Mio. USD, trotz des oben erwähnten Gewinns von 274,2 Mio. USD. Wir haben jedoch gesehen, dass der FCF vor einem Jahr 289 Mio. US$ betrug, so dass Canadian Solar in der Vergangenheit zumindest in der Lage war, einen positiven FCF zu erzielen. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote von Canadian Solar im letzten Jahr viel besser war, so dass der diesjährige schlechte Wert einfach ein Fall von kurzfristigem Missverhältnis zwischen Gewinn und FCF sein könnte. Die Aktionäre sollten für das laufende Jahr einen verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn erwarten, falls dies tatsächlich der Fall ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Canadian Solar

Canadian Solar hat im letzten Jahr nicht viel von seinem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Investoren als eher suboptimal ansehen könnten. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Canadian Solar möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum des Unternehmens in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Wenn Sie mehr über Canadian Solar als Unternehmen erfahren möchten, sollten Sie sich über die Risiken im Klaren sein, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen entdeckt, die Sie im Auge behalten sollten, um sich ein besseres Bild von Canadian Solar machen zu können.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Canadian Solar gibt. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden, nützlich für Sie sein.

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