AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) steigt um 25%, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktionäre von AXT, Inc.(NASDAQ:AXTI) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 25 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 44 % gefallen ist.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs ist AXT mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 1,3 im Vergleich zum Halbleitersektor in den USA, in dem etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 4,4 aufweisen und sogar P/S-Werte von über 9x keine Seltenheit sind, immer noch ein guter Kauf. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von AXT aus?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat AXT den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Obwohl man also sagen könnte, dass die Aktie billig ist, werden die Anleger nach Verbesserungen Ausschau halten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von AXT?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von AXT ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 46 % kein Grund zur Freude war. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen einen Umsatzrückgang von insgesamt 5,3 % zu verzeichnen hatte. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, erwarten für das kommende Jahr einen Umsatzanstieg von 2,1 %. Für den Rest der Branche wird ein Wachstum von 40 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist klar, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AXT hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Es scheint, dass die meisten Anleger ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zu AXTs KGV

Der jüngste Kurssprung von AXT bringt das Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch nicht an den Branchendurchschnitt heran. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von AXT ergeben, dass die schlechteren Umsatzaussichten zu dem niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für AXT identifiziert , das Sie beachten sollten.

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