Gedämpftes Wachstum ist kein Hindernis für Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), deren Aktien um 39% zulegen

Diejenigen, die Aktien von Broadcom Inc.(NASDAQ:AVGO) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 39 % gestiegen ist, aber er muss noch weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in letzter Zeit in den Portfolios der Anleger angerichtet hat. In den letzten 30 Tagen ist der Jahresgewinn auf sehr starke 59 % gestiegen.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte man meinen, dass Broadcom mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 17,6x eine Aktie ist, von der man die Finger lassen sollte, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Halbleiterbranche ein P/S-Verhältnis von unter 3,3x haben. Dennoch müssen wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte Kurs-Umsatz-Verhältnis gibt.

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Wie sich Broadcom entwickelt hat

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Broadcom in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninteressante Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Broadcom ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem der Branche liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 41 % steigern konnte. Die starke jüngste Performance bedeutet, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 91 % erzielen konnte. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 18 % prognostizieren. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 23 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

In Anbetracht dessen ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Broadcom höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs stark belasten wird.

Das Fazit zum KGV von Broadcom

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Broadcom hat sich im letzten Monat dank eines praktischen Anstiegs des Aktienkurses gut entwickelt. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Es ist überraschend, dass Broadcom zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, da die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Die Schwäche der Umsatzprognose des Unternehmens verheißt nichts Gutes für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das sinken könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 3 Warnzeichen für Broadcom kennen, die wir aufgedeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob das Geschäft von Broadcom stark genug ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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