Die schwachen Ergebnisse von Broadcom (NASDAQ:AVGO) können nur einen Teil des Gesamtbildes aufzeigen

Der Markt war von den schwachen Ergebnissen von Broadcom Inc.(NASDAQ:AVGO) in letzter Zeit nicht beeindruckt. Unsere Analyse hat einige Gründe zur Besorgnis gefunden, die über die schwachen Schlagzeilenzahlen hinausgehen.

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Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig, zu berücksichtigen, wie stark ein Unternehmen die Aktionäre verwässert. In der Tat hat Broadcom die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 11 % erhöht. Infolgedessen wird der Nettogewinn des Unternehmens nun auf eine größere Anzahl von Aktien aufgeteilt. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Broadcom an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Broadcom aus?

Broadcom hat seinen Gewinn in den letzten drei Jahren verbessert, mit einem jährlichen Zuwachs von 213 % in dieser Zeit. Im Vergleich dazu stieg der Gewinn je Aktie im selben Zeitraum nur um 199 %. Der Nettogewinn ist in den letzten zwölf Monaten um 8,5 % gesunken. Zum Leidwesen der Aktionäre war das Ergebnis je Aktie mit einem Rückgang von 11 % sogar noch schlechter. Die Verwässerung hat also einen nennenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Wenn der Gewinn je Aktie von Broadcom im Laufe der Zeit steigen kann, verbessert dies die Chancen auf eine gleichgerichtete Entwicklung des Aktienkurses beträchtlich. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn pro Aktie stagniert (oder sogar sinkt), werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Für den normalen Kleinaktionär ist der Gewinn je Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Broadcom

Im letzten Jahr hat Broadcom neue Aktien ausgegeben, so dass es eine bemerkenswerte Divergenz zwischen dem EPS- und dem Nettogewinnwachstum gibt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von Broadcom geringer ist als der statutarische Gewinn. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren mit einer äußerst beeindruckenden Rate gewachsen ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Wir haben zum Beispiel 4 Warnzeichen entdeckt, die Sie im Auge behalten sollten, um sich ein besseres Bild von Broadcom machen zu können.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Broadcom wirft. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich ein Bild von einem Unternehmen zu machen. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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