Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) hat soeben seine Jahresergebnisse veröffentlicht und die Analysten aktualisieren ihre Schätzungen

Es war eine gute Woche für die Aktionäre von Broadcom Inc.(NASDAQ:AVGO), denn das Unternehmen hat soeben seine jüngsten Jahresergebnisse veröffentlicht, und die Aktien stiegen um 9,8 % auf 1.130 US-Dollar. Es war insgesamt ein glaubwürdiges Ergebnis, mit einem Umsatz von 36 Milliarden US-Dollar und einem statutarischen Gewinn pro Aktie von 32,98 US-Dollar, die beide den Schätzungen der Analysten entsprachen, was zeigt, dass Broadcom die Erwartungen erfüllt. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Ansicht über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Daher haben wir die letzten gesetzlich vorgeschriebenen Konsensschätzungen nach der Veröffentlichung der Gewinne gesammelt, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Nach den jüngsten Ergebnissen prognostizieren die 25 Analysten von Broadcom nun einen Umsatz von 49,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Dies würde eine deutliche Umsatzsteigerung von 39 % im Vergleich zu den letzten 12 Monaten bedeuten. Der statutarische Gewinn pro Aktie soll um 16 % auf 35,01 US-Dollar steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 51,1 Mrd. US$ und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 35,02 US$ prognostiziert. Es sieht also so aus, als ob die Analysten nach der jüngsten Ergebnisbekanntgabe etwas weniger optimistisch geworden sind, denn es wird erwartet, dass die Einnahmen sinken, auch wenn das Unternehmen den Gewinn pro Aktie beibehalten soll.

Der Konsens hat sein Kursziel von 1.060 US-Dollar bestätigt, was zeigt, dass die Analysten nicht erwarten, dass schwächere Umsatzerwartungen im nächsten Jahr einen wesentlichen Einfluss auf den Marktwert von Broadcom haben werden. Die Fixierung auf ein einziges Kursziel kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel effektiv der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es abweichende Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Es gibt einige unterschiedliche Auffassungen zu Broadcom, wobei der optimistischste Analyst das Unternehmen mit 1.265 US-Dollar und der pessimistischste mit 885 US-Dollar pro Aktie bewertet. Wie Sie sehen, sind sich die Analysten nicht alle einig, was die Zukunft der Aktie angeht, aber die Spanne der Schätzungen ist immer noch recht eng, was darauf hindeuten könnte, dass das Ergebnis nicht völlig unvorhersehbar ist.

Um diese Prognosen besser verstehen zu können, sollten wir sie mit der bisherigen Entwicklung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Aus den jüngsten Schätzungen geht klar hervor, dass sich das Wachstum von Broadcom deutlich beschleunigen dürfte. Das prognostizierte jährliche Umsatzwachstum von 39 % bis Ende 2024 liegt deutlich über dem historischen Wachstum von 12 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analysten Coverage) in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 16 % prognostiziert wird. Es liegt auf der Hand, dass die Wachstumsaussichten zwar besser sind als in der jüngsten Vergangenheit, die Analysten aber auch erwarten, dass Broadcom schneller wachsen wird als die Branche insgesamt.

Die Schlussfolgerung

Die naheliegendste Schlussfolgerung ist, dass sich die Aussichten des Unternehmens in letzter Zeit nicht wesentlich verändert haben, da die Analysten ihre Gewinnprognosen im Einklang mit früheren Schätzungen beibehalten. Bedauerlicherweise haben sie auch ihre Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, aber die jüngsten Prognosen deuten immer noch darauf hin, dass das Unternehmen schneller wachsen wird als die Branche insgesamt. Dennoch sind die Erträge für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Das Konsenskursziel liegt unverändert bei 1.060 USD, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichen, um die Kursziele zu beeinflussen.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einem Urteil über Broadcom kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir haben Schätzungen - von mehreren Broadcom-Analysten -, die bis 2026 reichen, und Sie können sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen.

Und was ist mit den Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 3 Warnzeichen für Broadcom ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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