Solide Ergebnisse von Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) können auf schwachen Fundamenten ruhen

Die robusten jüngsten Ergebnisse von Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR) haben der Aktie nicht viel Auftrieb gegeben. Die statutarische Gewinnzahl erzählt jedoch nicht die ganze Geschichte, und wir haben einige Faktoren gefunden, die für die Aktionäre von Bedeutung sein könnten.

Siehe unsere neueste Analyse für Aehr Test Systems

Das Ergebnis von Aehr Test Systems im Detail

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine Accrual Ratio über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Accrual Ratio hat. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Aehr Test Systems hat eine Rückstellungsquote von 0,34 für das Jahr bis Februar 2024. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow bei weitem nicht ausreicht, um den satzungsmäßigen Gewinn zu decken, was darauf hindeutet, dass wir zweimal nachdenken sollten, bevor wir letzterem viel Gewicht beimessen. Tatsächlich lag der freie Cashflow des Unternehmens im letzten Jahr bei 4,5 Mio. USD und damit deutlich unter dem gesetzlich vorgeschriebenen Gewinn von 15,4 Mio. USD. Wir stellen jedoch fest, dass Aehr Test Systems seinen freien Cashflow im letzten Jahr gesteigert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Aehr Test Systems

Wie wir bereits deutlich gemacht haben, sind wir etwas besorgt darüber, dass Aehr Test Systems den Gewinn des letzten Jahres nicht mit freiem Cashflow untermauert hat. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Aehr Test Systems ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Und wir stellen erfreut fest, dass sich das EPS in den letzten zwölf Monaten zumindest in die richtige Richtung bewegt hat. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 5 Warnzeichen für Aehr Test Systems entdeckt, auf die Sie achten sollten, und 2 davon sind ein wenig besorgniserregend.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Aehr Test Systems wirft. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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