Die Aktionäre von Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) suchen möglicherweise einen Ausweg

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 38,5x sendet Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 haben und sogar KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Aehr Test Systems hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da die Gewinne in einem wirklich schnellen Tempo gestiegen sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass dieses starke Gewinnwachstum ausreichen wird, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Siehe unsere letzte Analyse für Aehr Test Systems

Obwohl für Aehr Test Systems keine Analystenschätzungen verfügbar sind, können Sie sich mit dieser kostenlosen Visualisierung ein Bild davon machen, wie das Unternehmen bei Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Damit ein KGV wie das von Aehr Test Systems als angemessen betrachtet werden kann, muss ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 90 % steigern konnte. Allerdings war die längerfristige Performance nicht so stark, da das dreijährige EPS-Wachstum insgesamt relativ gering ausfiel. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Wenn man die jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiteren Marktes für ein Wachstum von 10 % vergleicht, zeigt sich, dass der Wert auf Jahresbasis deutlich weniger attraktiv ist.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Aehr Test Systems über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Es ist gut möglich, dass sich die bestehenden Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den jüngsten Wachstumsraten entspricht.

Was können wir aus dem KGV von Aehr Test Systems lernen?

Es wird behauptet, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass Aehr Test Systems derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das jüngste Dreijahreswachstum unter den allgemeinen Marktprognosen liegt. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da diese Gewinnentwicklung die positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten dürfte. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Aehr Test Systems hat 3 Warnzeichen (und eines, das besorgniserregend ist), von denen wir glauben, dass Sie sie kennen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Aehr Test Systems zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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