MarineMax, Inc. (NYSE:HZO) steigt um 27%, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktien von MarineMax, Inc.(NYSE:HZO) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Periode zuvor um 27 % zulegten. Wenn man weiter zurückblickt, ist der Anstieg von 11 % in den letzten zwölf Monaten nicht allzu schlecht, trotz der Stärke in den letzten 30 Tagen.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs könnte MarineMax mit seinem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 12,1x derzeit immer noch bullische Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 17 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 32 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

MarineMax hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht verbessern wird. Wenn Sie noch an das Geschäft glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn das Unternehmen keine Gewinneinbußen hätte. Oder man hofft zumindest, dass die Gewinneinbußen nicht noch schlimmer werden, wenn man Aktien kaufen will, während sie in Ungnade gefallen sind.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von MarineMax?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste MarineMax ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 61 % kein Grund zur Freude war. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Gewinnrückgang zu verzeichnen hat, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt um 51 % gesunken ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Für die Zukunft deuten die Schätzungen der neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, darauf hin, dass das Gewinnwachstum im nächsten Jahr um 4,3 % zurückgehen wird. Angesichts eines prognostizierten Marktwachstums von 12 % ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von MarineMax unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne langfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Preise könnte schwierig sein, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Fazit zum KGV von MarineMax

Die MarineMax-Aktie mag einen soliden Auftrieb erhalten haben, aber ihr KGV hat sicherlich keine großen Höhen erreicht. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von MarineMax, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu seinem niedrigen KGV beiträgt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 4 Warnzeichen für MarineMax ausgemacht, die Sie beachten sollten, und eines davon sollte nicht ignoriert werden.

Es ist wichtig, dass Sie sich nach einem guten Unternehmen umsehen und nicht nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in letzter Zeit (und einem niedrigen KGV).

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