Setzt BARK (NYSE:BARK) Schulden sinnvoll ein?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir immer gerne auf die Verwendung von Schulden, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wichtig ist, dass BARK, Inc.(NYSE:BARK) Schulden hat. Aber ist diese Verschuldung für die Aktionäre ein Problem?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Verschuldung einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von BARK?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass BARK im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 39,8 Mio. USD hatte, gegenüber 81,0 Mio. USD ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 131,3 Mio. USD gegenüber, was zu einem Nettobarvermögen von 91,5 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von BARK?

Wenn wir die jüngsten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass BARK Verbindlichkeiten in Höhe von 91,0 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 85,3 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 131,3 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 6,46 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt um 38,5 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Natürlich hat BARK eine Marktkapitalisierung von 194,9 Mio. US$, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. BARK hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob BARK in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht hat BARK einen Verlust auf EBIT-Ebene gemacht und einen Umsatzrückgang auf 495 Mio. USD verzeichnet, was einem Rückgang von 8,1 % entspricht. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist BARK also?

Während BARK auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete das Unternehmen einen positiven freien Cashflow in Höhe von 17 Millionen US-Dollar. Wenn man das für bare Münze nimmt und die Netto-Cash-Situation berücksichtigt, halten wir die Aktie kurzfristig nicht für zu riskant. Solange wir kein positives EBIT sehen, sind wir mit der Aktie etwas vorsichtig, nicht zuletzt wegen des eher bescheidenen Umsatzwachstums. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. In diesem Sinne sollten Sie die 2 Warnzeichen beachten, die wir bei BARK entdeckt haben.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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